绿色船队竞赛：LNG领跑

专题概述

最新动态：最新动态：全球首艘氨双燃料VLAC命名，LNG双燃料油轮批量交付

绿色船队建设在10月下旬迎来多个里程碑。10月22日，新加坡海事及港务管理局（MPA）与东方太平洋航运在现代重工蔚山船厂为93,000立方米氨双燃料超大型氨气运输船（VLAC）"Terra Clove"举行命名仪式。该船是首艘悬挂新加坡国旗的氨双燃料商业新建气体船，配备全球首台商用氨双燃料二冲程主机，预计2026年11月交付，标志着氨燃料从"概念验证"走向"商业运营"。与此同时，法国船级社（Bureau Veritas）向WinGD授予可变压缩比（VCR）技术型式认可——该技术可在运行中动态调整压缩比，优化双燃料燃烧效率、降低油耗与温室气体排放，且不改变发动机安装尺寸，为新造船与未来改装铺路。


LNG双燃料油轮侧，10月20日新时代造船为希腊船东Capital建造的74#155,500吨LNG双燃料动力油船签字交付，系该系列6艘船的收官之作，船舶采用LNG双燃料动力、批量交付验证了中国民营船厂在高端油轮领域的建造能力。此前一周，我国国产绿色甲醇全链条产业体系形成阶段性成果：沿海9港完成加注、上海港今年加注量近4万吨；10月21日中阿五方启动洋浦港—阿布扎比绿色航运走廊，AD Ports排放强度已降6%；10月19日马士基联手PSA完成全球最大单次乙醇加注。

绿色船型进展	时间	要点
全球首艘氨双燃料VLAC命名	10月22日	93,000方，11月交付
WinGD VCR获型式认可	10月22日	双燃料主机减排提速
新时代造船LNG双燃料油轮收官交付	10月20日	155,500吨系列6艘收官
国产绿色甲醇全链条	10月22日	沿海9港加注、上海港近4万吨


市场研判预测：氨、甲醇、LNG三类绿色燃料的船型供给正在同步放量，船东的燃料选择正从"单一押注"转向"多路径组合"；随着2028—2029年双燃料船集中交付，绿色船队的结构性优势（合规确定性、租约溢价、港口优先级）将进一步显现，LNG当前仍以加注基础设施成熟度领先，氨与甲醇则依赖发动机与供应链的双重突破。

引言：LNG领跑的绿色船队竞赛

全球航运业正掀起一场绿色船队竞赛。在欧盟FuelEU、EU ETS与国际海事组织（IMO）净零框架的多重监管驱动下，航运公司纷纷启动船队更新，选择替代燃料成为决定未来竞争力的关键。而在LNG、甲醇、氨、氢等众多替代燃料路线中，LNG正以明显的规模优势领跑：截至2025年年中，全球LNG双燃料船在运营及在订总数已达1369艘，远超其他替代燃料路线；2024年全球替代燃料船舶订单达551艘的纪录水平，2025年LNG订单吨位更占替代燃料的79%。LNG双燃料船队规模遥遥领先，成为绿色船队竞赛中的领跑者。

这场竞赛的加速，源于政策与市场的双重驱动。政策层面，FuelEU要求船舶燃料温室气体强度逐年下降，EU ETS将航运纳入碳定价，IMO净零框架计划以全球燃料标准约束船队，绿色合规成为刚需；市场层面，头部班轮公司为巩固竞争力，纷纷以真金白银订造绿色船型。从长荣的24000TEU LNG超大型箱船，到马士基从甲醇转向LNG，再到达飞、OOCL的LNG大单，LNG已成为头部船东规模化脱碳的首选路径。本专题聚焦"绿色船队竞赛：LNG领跑"，从制度驱动、头部船东订单、中国船厂崛起、加注网络扩张到多燃料路线竞争，系统梳理LNG如何在绿色船队竞赛中确立领跑地位，以及这一进程对全球航运与能源格局的深远影响。


制度驱动：FuelEU/EU ETS下的燃料选择

欧盟绿色监管是LNG领跑的重要推手。FuelEU Maritime条例自2025年1月1日全面适用，要求船舶所用能源的温室气体强度（从井到尾流）较2020年基准逐年下降，2025年降低2%、2030年降低6%、2050年降低80%，覆盖欧盟内部航段100%及欧盟与非欧盟港口间航段50%的能源用量；EU ETS则自2024年将航运纳入碳市场，分阶段清缴配额（2024年40%、2025年70%、2026年起100%）。两大制度的叠加，使挂靠欧盟港口的船舶面临碳成本与燃料标准的双重约束，绿色合规成为进入欧盟市场的刚需。

在这一约束下，燃料选择的逻辑日益清晰。船东需要一种供给充足、加注方便、成本可承受、减排效果明确的燃料。LNG恰好满足这些条件：全球LNG产能与贸易网络成熟，主要港口加注设施逐步完善，LNG燃料成本与传统重油接近，且相比重油可显著降低井到尾流排放（尤其在使用生物LNG时可实现近零排放）。相比之下，绿色甲醇产能与供应链仍处培育期、价格高企，氨燃料尚待发动机与安全监管成熟。在合规压力下，LNG成为船东可即时部署、成本可控的过渡燃料，其在绿色船队竞赛中的领跑，本质上是政策约束下最理性的燃料选择。


头部船东押注：长荣、马士基、达飞的LNG大单

头部班轮公司的LNG订单，是LNG领跑的最直接证据。2025年2月，长荣海运订造11艘24000TEU LNG双燃料超大型箱船，订单总额约30亿美元；2025年11月，长荣再订14艘14000TEU LNG新巴拿马型船，投资最高28.7亿美元，由广船国际与三星重工各承建7艘；2026年9月，长荣又在广船国际追加5艘LNG超大型箱船。一年内三笔LNG大单（合计超30艘），使长荣成为LNG路线最坚定的押注者之一，其LNG船队覆盖24000TEU、14000TEU等多个尺寸段位，形成结构化布局。

达飞海运则是LNG双燃料箱船新造市场最活跃的船东。2026年5月，达飞与HD现代重工签订12艘18000TEU LNG船订单，江南造船也与之签约12艘同尺度LNG船；此前达飞已拥有全球规模领先的LNG动力集装箱船队。马士基的转向更具标志意义：作为全球绿色甲醇的旗手，马士基订造了约20艘甲醇双燃料船，却在2025年10月与新时代造船签订最多12艘18000TEU LNG船订单，转向LNG路线；2026年9月，马士基又官宣26艘大船订单（恒力重工20艘+新时代6艘）。长荣、达飞、马士基、OOCL等头部班轮公司的集中押注，使LNG订单在绿色船队竞赛中呈压倒性优势，LNG领跑格局日益巩固。


中国船厂崛起：绿色船型建造主力

LNG船队竞赛的加速，使中国船厂成为最大受益者之一。从长荣的24000TEU、14000TEU LNG船（广船国际、三星重工分单），到马士基的18000TEU LNG船（新时代造船）、26艘大单（恒力重工20艘+新时代6艘），再到OOCL的12艘13600TEU LNG船（沪东中华）、达飞的18000TEU LNG船（江南造船），中国船厂几乎包揽了头部班轮公司的LNG双燃料箱船订单。广船国际、江南造船、沪东中华、新时代造船、恒力重工等船厂，凭借在大型箱船与双燃料船型上的技术积累与产能，成为全球绿色船型建造的主力军。

中国船厂的崛起，源于多重优势。其一，技术积累：中国在LNG船与双燃料船型的设计与建造上已实现突破，大型LNG运输船、LNG双燃料集装箱船的建造工艺成熟；其二，产能与交付：中国船厂拥有全球领先的造船产能与交付能力，可承接头部船东的批量订单；其三，成本与供应链：中国造船产业链完整，配套体系完善，成本竞争力突出。与此同时，韩国船厂（三星重工、HD现代、韩华海洋）在超大型LNG箱船上仍具竞争力，中韩两国在绿色船型建造上形成"双雄"格局。随着LNG船队订单密集落地，中国船厂在全球绿色船型建造上的份额持续提升，正重塑全球造船竞争格局，也巩固了中国在全球航运绿色转型中的制造地位。


加注网络扩张：LNG加注枢纽与价格走势

LNG双燃料船队的扩张，带动了全球LNG加注网络的加速建设。在欧洲，鹿特丹港已成为全球重要的LNG加注枢纽，汉堡港、泽布吕赫港等也在推进LNG加注设施建设；在亚洲，新加坡、宁波舟山港、深圳港等积极推进保税LNG加注业务。2026年9月，宁波舟山港保税LNG加注突破百艘次，广州新沙港完成国内首次滚装船装车与LNG加注同步作业，中国港口LNG加注能力快速提升。加注网络的扩张，使LNG双燃料船可在更多港口获得燃料补给，进一步降低船东对LNG供给的顾虑，形成"船队扩张-加注完善"的良性循环。

LNG加注价格，则是影响船东燃料选择的重要变量。2026年9月，全球LNG加注价出现五连涨：鹿特丹约1429美元/吨，波罗的海约1534美元/吨。LNG价格的波动，直接影响LNG双燃料船的燃料成本与减排经济性。当LNG价格相对高位时，其相较传统重油的成本优势收窄，可能抑制部分船东的LNG新造船决策；但中长期看，随着全球LNG产能扩张与绿色LNG（生物LNG）供给增加，LNG燃料的可得性与经济性有望改善。加注网络的扩张与价格机制的成熟，共同支撑着LNG双燃料船队的持续扩张，使LNG在全球航运脱碳过渡期的领跑地位更加稳固。


甲醇与氨的追赶：多燃料路线竞争

LNG领跑的同时，甲醇与氨等新兴燃料正在追赶。甲醇路线的代表是马士基与达飞：马士基订造了包括全球首艘甲醇双燃料箱船在内的约20艘甲醇船，达飞也订造了12艘甲醇动力集装箱船；绿色甲醇作为可再生燃料，可在使用绿电甲醇时实现近零碳排放，被视为中期重要的绿色燃料选项。然而，甲醇供应链的规模化进程慢于预期：可再生甲醇产能有限、价格高企、加注网络稀疏，这成为马士基转向LNG的现实原因。氨燃料则被视为远期零碳燃料，日本邮船、商船三井等推动氨燃料船舶开发，氨加注船与氨燃料发动机认证逐步推进，但氨燃料的毒性与安全监管仍需完善，商业化尚需时日。

多燃料路线的竞争，反映出航运脱碳的复杂性。不同燃料在供给成熟度、减排潜力、成本与安全性上各有优劣，不存在"万能"方案。LNG凭借当前的成熟度领跑，但并非终极答案；甲醇、氨等新兴燃料虽处早期，却代表更远期的零碳方向。船东的选择，正从"单一押注"转向"多燃料协同"：头部船东普遍采用"LNG+甲醇/氨"的多燃料船队布局，以平衡当前合规、成本与远期脱碳目标。这一趋势，意味着绿色船队竞赛不会由单一燃料垄断，而是形成以LNG为过渡主力、甲醇氨为远期方向的梯次格局。LNG的领跑，为航运业赢得了向零碳燃料过渡的时间与经验，多燃料协同则确保航运脱碳在多元路径中稳步推进。


过渡燃料共识：LNG领跑的现实逻辑

LNG在绿色船队竞赛中领跑，背后是清晰的现实逻辑。其一，供给与加注成熟：LNG是全球大宗能源商品，供给充足、贸易网络成熟，主要港口加注设施逐步完善，船东无需担忧燃料可得性；其二，成本可控：LNG燃料成本与传统重油接近，双燃料发动机技术成熟、能耗表现稳定，船东的增量成本有限；其三，减排效果明确：LNG相较重油可显著降低井到尾流排放，使用生物LNG更可实现近零排放，能有效满足FuelEU、EU ETS与IMO的合规要求；其四，过渡路径清晰：LNG双燃料船未来可平滑切换至生物LNG、绿氨等绿色燃料，实现从过渡到零碳的渐进演进。

这些逻辑，使LNG成为头部船东规模化脱碳的现实选择。SEA-LNG等机构的数据显示，LNG双燃料船在运营及在订已超1300艘，2025年LNG订单占替代燃料吨位79%，LNG的规模优势远超甲醇、氨等路线。更重要的是，LNG的领跑并非短期现象：随着更多头部船东的LNG订单密集落地与交付，LNG双燃料船队将在未来数年迎来交付高峰，其在全球商船队中的占比将持续提升。即便甲醇、氨等新兴燃料逐步规模化，LNG作为过渡燃料的地位仍将在2030年前保持主导。LNG领跑的现实逻辑，是政策约束、市场选择与产业成熟度共同作用的结果，也为全球航运脱碳的过渡期提供了可执行、可负担的燃料路径。


对全球航运与能源格局的影响

LNG领跑的绿色船队竞赛，对全球航运与能源格局产生深远影响。在航运层面，LNG双燃料船队的扩张，使LNG燃料需求持续增长，推动LNG加注基础设施投资、LNG动力船舶的运营经验积累，也加剧了航运业的绿色转型竞争——未布局LNG路线的船东可能在合规成本与船队竞争力上落后。在造船层面，LNG双燃料船的订单热潮，使中国、韩国船厂在绿色船型建造上展开激烈竞争，中国船厂份额持续提升，全球造船格局随之重塑。在能源层面，LNG作为航运过渡燃料的地位，强化了LNG在全球能源转型中的角色，绿色LNG（生物LNG）的生产与贸易需求增长，LNG产业链与航运脱碳深度绑定。

然而，LNG领跑也伴随争议与挑战。批评者指出，LNG本质仍是化石燃料，其甲烷泄漏问题可能削弱减排效果，"锁定效应"担忧（船东长期依赖LNG可能延缓零碳燃料转型）也存在。支持者则认为，LNG是当前最现实可行的过渡路径，为航运业赢得了技术研发与基础设施建设的过渡时间。从更宏观的视角看，LNG领跑是全球航运脱碳从"概念"走向"落地"的必经阶段：它证明了航运业愿意以真金白银投资绿色转型，也积累了绿色船队的运营与监管经验，为甲醇、氨等零碳燃料的规模化奠定基础。未来，随着IMO净零框架生效、零碳燃料供应链成熟，航运脱碳将从"LNG领跑"走向"多燃料协同、零碳导向"，而LNG在过渡期的领跑，将深刻影响全球航运、造船与能源格局的演变轨迹。


数据对比：LNG领跑关键节点与船东订单

为系统呈现LNG领跑绿色船队竞赛的进程，下表梳理了2024-2026年的关键节点：

时间	关键节点	规模/数据
2024年	全球替代燃料船舶订单551艘	纪录水平
2025-02	长荣订11艘24000TEU LNG船	约30亿美元
2025-06	LNG双燃料船运营及在订1369艘	上半年87艘新订单
2025-10	马士基与新时代签12艘18000TEU LNG船	转向LNG路线
2025-11	长荣订14艘14000TEU LNG船	最高28.7亿美元
2026-04	OOCL沪东中华订12艘13600TEU LNG船	绿色船队再加码
2026-05	达飞订12艘18000TEU LNG船	江南造船同步12艘
2026-09-08	LNG加注价五连涨	鹿特丹1429美元/吨
2026-09-21	马士基官宣26艘大船订单	恒力20艘+新时代6艘
2026-09-28	宁波舟山港保税LNG加注破百艘次	加注网络扩张
2026-09-30	长荣追加5艘LNG超大型箱船	约14亿美元

另一组数据呈现了绿色船队竞赛中主要燃料路线的对比：

燃料路线	代表船东	船队/订单规模	成熟度
LNG	长荣、达飞、马士基、OOCL	运营及在订超1300艘	成熟
甲醇	马士基、达飞	数十艘	培育期
氨	日本邮船、商船三井	数艘/研发中	早期
氢	多家探索	试点	早期

从上述数据可以看出，LNG以超过1300艘的船队规模与79%的替代燃料订单吨位占比，在绿色船队竞赛中确立领跑地位。头部班轮公司长荣、达飞、马士基、OOCL的LNG大单，中国船厂的批量承建，LNG加注网络的快速扩张，共同构成了LNG领跑的多维支撑。与此同时，甲醇、氨等新兴燃料的追赶，预示着绿色船队竞赛正从"路线之争"走向"多燃料协同"。LNG的领跑，为全球航运脱碳的过渡期提供了可执行、可负担的燃料路径，也深刻影响着全球造船、加注与能源格局的演变，全球航运绿色转型正以LNG为主线稳步推进。