秦港股份披露重组预案 拟收购曹妃甸四家港口公司股权
11月3日晚，秦港股份披露重大资产重组预案，拟以发行股份及支付现金方式收购控股股东河北港口集团持有的曹妃甸实业25%、国投曹妃甸24%、华能曹妃甸28.2328%、曹妃甸煤炭6%股权并募集配套资金。发行价3.45元/股，股票11月4日复牌。
停牌十日后落子：曹妃甸股权打包注入
11月3日晚，秦皇岛港股份有限公司（601326.SH）披露发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案，拟向控股股东河北港口集团收购其持有的唐山曹妃甸实业港务25%股权、国投曹妃甸港口24%股权、华能曹妃甸港口28.2328%股权及唐山曹妃甸煤炭港务6%股权。因该事项公司A股自10月21日起停牌10个交易日，将于11月4日复牌。本次交易构成关联交易，预计不构成重大资产重组及重组上市，交易完成后实际控制人仍为河北省国资委。
交易条款拆解：发行价3.45元、锁定36个月
预案显示，本次发行股份购买资产的定价基准日为第六届董事会第十三次会议决议公告日，发行价格定为3.45元/股，不低于定价基准日前20、60、120个交易日均价80%的任一基准。河北港口集团所获新增股份自发行结束之日起36个月内不得转让，并设有股价跌破发行价时锁定期自动延长6个月的条款。配套募资总额不超过股份对价的100%，发行数量不超过发行前总股本的30%，投向不超过35名特定投资者，用于支付现金对价及税费。
标的质地与上市公司基本面
四家标的均为专业化大宗干散货码头：曹妃甸实业拥有4个30万吨级铁矿石泊位、年设计通过能力6200万吨；国投曹妃甸拥有10个5万至15万吨级煤炭泊位、下水能力1亿吨；华能曹妃甸与曹妃甸煤炭设计年吞吐能力均为5000万吨。未经审计的2026年前7个月数据显示，曹妃甸实业营收12.37亿元、净利润5.06亿元，国投曹妃甸营收8.19亿元、净利润2.29亿元。秦港股份前三季度营收53.03亿元、归母净利润13.96亿元，同比分别增长1.75%和0.42%，但第三季度营收与净利同比下滑逾5%，单季业绩承压。
市场研判预测
秦港股份称，本次交易是河北港口集团履行资本市场承诺、解决同业竞争的关键一步。市场研判预测：其一，曹妃甸核心泊位少数股权装入上市平台，将使公司从秦皇岛单一港域运营商升级为横跨两大港域的干散货码头运营商，货种结构与议价能力同步改善；其二，注入标的合计盈利体量已接近上市公司单季水平，若评估结果温和、摊薄可控，对2027年每股收益具正向增厚作用；其三，审计评估尚未完成、交易价格未定，审批节奏仍是最大变量，建议跟踪国资备案进度及剩余股权后续注入安排。
