主干集装箱运价指数集体回升，亚欧线连涨两周但运力投放创历史新高

主干指数集体回升，全球基准强于亚洲基准

10月下旬集运市场整体温度由冷转温。据ContainerSignal 10月29日汇总，Freightos波罗的海指数（FBX）全球综合指数截至10月23日当周报3,560.20美元/40尺，周环比涨约5%；Drewry世界集装箱运价指数（WCI）10月22日涨2%至4,585美元/40尺，连续第二周上涨并创15周新高。上海出口集装箱运价指数（SCFI）10月23日报3,681.34点，环比微涨0.05%，中国出口集装箱运价指数（CCFI）回落2.41%至1,876.27点，全球与亚洲基准分化明显。


亚欧连续两周上涨，美线高位但口径分歧

亚欧航线9月末见底后连续两周反弹：Drewry口径上海—鹿特丹涨3%至3,632美元/40尺，Xeneta口径远东—北欧涨6.8%至3,698美元/FEU，Freightos口径亚洲—北欧涨3%至3,551美元/FEU。美线方面，Freightos称亚洲—美东涨9%至10,565美元/FEU创年内新高，Xeneta口径远东—美西、美东均仅涨0.2%；NYSHEX的NYFI欧线指数连跌两周（最新跌2.53%），为唯一看跌口径，反映成交结算滞后差异。市场研判预测：本轮反弹主要由停航控舱与拥堵支撑，而非需求转旺，11月涨价落地成色待检验。


运力投放创历史纪录，供给洪峰压制反弹

Sea-Intelligence 10月29日报告称，10—11月亚洲—北欧周均投放运力破35万TEU、亚洲—地中海超26万TEU，亚洲—美西11月预计达40万TEU周均的历史高位，脱离季节性回落轨迹；归因为三季度延误船期集中释放的船舶扎堆，而非新增服务。叠加近三分之二亚欧运力已返回红海航线，市场研判预测：运价短期回暖与空前供给并存，若货量不能持续对冲，11月中下旬东西向运价或二次回落。