主干集运指数黄金周后回落2%，拥堵吞噬8.5%运力托底运价
Drewry世界集装箱指数10月8日当周环比下跌2%至每40英尺箱4351美元，SCFI报3664.11点、CCFI环比跌0.6%。黄金周停工令需求走弱，但Sea-Intelligence估算延误仍占用全球约8.5%运力，租船与区域航线指数续创新高，运价高位盘整，10月下旬提价落地成为下一步关键变量。
主干指数周环比回落，运价高位盘整
本周海运市场最直观的变化，是主干指数在国庆黄金周后出现小幅回落。Drewry世界集装箱运价指数（WCI）10月8日当周环比下跌2%至每40英尺箱4351美元，跌幅主要来自跨太平洋与亚欧两大主干航线，其中上海—洛杉矶下跌3%至7624美元、上海—纽约下跌2%至10220美元；同期反映中国出口即期行情的上海出口集装箱运价指数（SCFI，统计周期2026年10月9日当周）报3664.11点，仅较上期上涨1.81点（+0.05%），中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）则环比下跌0.6%至1912.38点。多家机构同时强调，指数回落属黄金周停工带来的季节性波动，WCI同比仍高出约18%，跨太平洋运价较7月底水平仍高出约37%—38%，运价整体仍在历史高位区间盘整。
拥堵吞噬有效运力，舱位供给仍偏紧
支撑运价没有大幅坍塌的关键在于有效运力被延误吞掉。Sea-Intelligence估算，船舶延误目前占用全球集装箱船队运力的8.5%、折合约300万TEU；C.H. Robinson的口径更高，认为约12%的全球集装箱船运力被港口拥堵牵制。区域层面，Drewry亚洲区域集运指数在此前连续六周创历史新高后，黄金周后回落1%，但仍为一年前的三倍以上，上海—林查班运价上涨22%至每40英尺箱1609美元、上海—雅加达上涨12%至2300美元。租船市场同样紧张，Braemar的BOXi指数升至52周高点315.59点，巴拿马型与后巴拿马型船舶几乎无空船可用。
提涨预期进入落地验证期
10月下旬成为运力与价格博弈的窗口。船公司正密集推出运价修复：Drewry指出承运人已计划在下半月抬高FAK公开报价；ANL自10月15日起执行运价恢复，达飞将于10月22日对澳新出口至欧美的货物调整紧急燃油附加费。跨太平洋运力方面，本周仅宣布4班空班、显著低于上周的11班，意味着回归班期的运力增多，对提价形成压制；而亚欧线苏伊士复航快于预期，已使该航线运价连续13周下行。就整体温度而言，多家机构给出趋弱判断——Xeneta认为霍尔木兹危机后的运价已在年内见顶、后续是温和回落而非断崖，Drewry预计短期运价以稳为主。市场研判预测：在延误占用运力与船公司控舱之下，10月下旬主干运价大概率以“提涨落地幅度”决定方向，若实际开舱价验证不及宣涨幅度，运价仍将高位震荡而非单边下行；地缘风险溢价叠加年底季节性旺季，年内整体运价中枢仍将显著高于去年同期水平。
