黄金周收官：主干指数窄幅回落，运价高位分化待节后验证
SCFI最新一期报3,662.30点、环比跌0.66%，为8周连涨后第二期回落；WCI 10月1日当周跌1%至4,434美元/40尺箱。班期恢复快于停航、中国港口假期不停工，布伦特与油轮运价高企继续给海运成本托底，市场研判预测呈高位盘整、结构分化。
黄金周收官：主干指数窄幅回落，波动明显收窄
国庆中秋连休结束，全球集装箱即期市场在假期当周只留下很小的读数变化。上海航运交易所官方最新一期上海出口集装箱运价指数（SCFI）综合指数报3,662.30点，较上期（2026年9月24日）3,686.62点下跌24.32点，环比跌幅0.66%，统计周期截至9月30日，为8周连涨之后的第二期回落；同页显示中国出口集装箱运价指数（CCFI）报1,923.93点，环比涨0.3%。德路里世界集装箱运价指数（WCI）最新可得评估为10月1日当周4,434美元/40英尺箱，周环比下跌1%，10月8日当周点位截至发稿官方未明确公布；据Sourcing Center 10月7日整理的波罗的海交易所/Freightos数据，FBX全球指数第40周收3,341点、周内持平，中国/东亚—美西8,319美元/FEU、美东9,606美元/FEU、北欧3,260美元/FEU均基本不动。
整体看，主干指数既没有继续冲高也没有跳水，市场进入节后需求验证窗口。
运力松紧：班期恢复快于停航，港口假期未歇
HiFleet 10月8日发布的挂靠监测显示，比对9月18日至10月8日收到的班期版本，样本内确认39个上海港挂靠被取消（其中21个直接删除、9个由他港替换、9个整圈重写），但同时有49个上海挂靠为新增或恢复，恢复数量继续多于取消；21个直接删除中，8个下一港变为釜山（38%）、5个为宁波（24%）。该机构并称，国际媒体近期持续关注上海与宁波拥堵是否延续。供给端另一侧，人民日报10月8日报道称中国主要港口国庆“不打烊”：上海洋山四期自动化码头假期前三天完成超7.9万TEU、同比增长18.7%，七天预计突破18万TEU；广西钦州自动化码头24小时作业，1至7日预计约4.5万TEU，9月16日通航的平陆运河带来新的腹地货源。
班期在往回补、货物在积压中等待，节后一到两周的舱位与船期匹配是最紧的约束。
成本温度：油价与风险溢价继续给运价托底
燃油与地缘风险仍是这轮“高价不退潮”的底层支撑。Energy News Beat 10月8日称，布伦特原油当日约104—105美元/桶、较战前高约四成；波斯湾至东亚超大型油轮日收益10月7日创约140万美元/天的历史高位，较冲突前涨近540%，全球约850艘VLCC中逾四成已聚在海湾或两日航程内，驶往大西洋的压载空船一个月内减半。Wealth Engine Pro 10月8日（引Kpler/WSJ、EIA、波罗的海交易所）给出另一组读数：10月3日止周经霍尔木兹的原油量为1,030万桶/日、为战前76%（前一周1,350万桶），成品油仅130万桶/日、较战前低64%；柴油裂解毛利约102美元/桶（2025年均价32美元），美国柴油均价6.20美元/加仑、同比涨67%，海湾—中国油轮基准日租122万美元（10月2日，约战前6倍）。
市场研判预测：只要低硫燃油与战争风险溢价不回落，即便基础海运费报价稳定，附加费项仍会让实际到岸成本反复抬升。
市场研判预测：高位盘整、结构分化，方向等节后货量给答案
市场研判预测：把指数、运力与成本三条线合起来看，海运整体温度是“高位窄幅盘整+航线结构分化”，而非趋势性反转。跨太平洋需求韧性使美西/美东即期价在假期维持不动，亚欧线则因更多船舶回归苏伊士航线而延续偏弱；班期恢复快于停航说明船公司判断货量将回补，但恢复幅度不足以确保10月下半月涨价落地。
市场研判预测：若节后两周出口下单强度明显回升、且油价维持100美元上方，主干指数有望在10月下半月止跌甚至小幅反弹；反之若积压货量消化快于预期，亚欧线将率先回到缓慢下行通道。建议货主把舱位确认与船期可靠性排在单纯比价之前。