美线空运货源结构生变：免税取消后科技货挤占电商舱位
Air Cargo Week 10月5日刊文：美国取消800美元免税后中美电商空运量一度同比降34.8%后修复，数据中心组件空运年增39%达140万吨，高价值科技货挤占舱位，运价获支撑。
美线空运货源结构生变：免税取消后电商回落、高科技货补位
航空业媒体Air Cargo Week于10月5日刊文指出，美国取消800美元小额包裹免税（de minimis）政策后，跨境电商空运货量先深度回落、再部分修复：UPS披露2025年5—6月中美航线日均处理量同比下降34.8%，至2026年7月该航线已恢复同比增长；FedEx国际出口包裹量其财年收涨1%。与此同时货源结构转向高价值科技货：仅数据中心组件一年空运约140万吨，同比增长39%，约占全球空运总量5%；咨询机构AEVEAN称4月至11月高科技货为美国市场新增约30万吨空运需求，有效对冲其余板块疲软。本文未披露TAC/BAI运价指数具体点位，相关指数数值官方未明确。
舱位竞争加剧：优先货挤压低价值电商货
运价与舱位层面，UPS二季度货运代理收入增长8.1%，主因国际空运运价走高；货代JAS方面表示，当前更大的约束是舱位有限——云、半导体及AI相关高价值优先货正挤占低价值电商货的舱位，导致电商与普通货物订舱窗口拉长、确定性下降。监管端，美国海关与边境保护局（CBP）已将免税暂停措施成文化，意味着该货源结构变化将延续更长时间。
市场研判预测：随着北半球旺季临近，若AI与数据中心硬件出货维持39%左右的高增速、而宽体货机与腹舱运力扩张有限，中美航线结构性挤舱料将延续，支撑运价高位运行，普货与电商货或继续面临订舱紧张与即期溢价。上述为基于公开报道的预测，实际运价数值与旺季附加费启动时间官方未明确。