美线涨欧线跌：黄金周前集运运力扎堆，10月或现阶段性过剩

主干运价冷热分化，整体温度高位盘整

据Freightos波罗的海指数（FBX，统计周期为截至9月25日当周，FreightWaves 9月29日经Cello Square转载）数据，远东至美西即期运价环比上涨4%至每FEU逾8100美元，美东线基本持平于约9600美元/FEU；亚洲至北欧线环比大跌15%至约3700美元/FEU，较7月近6000美元/FEU的高点显著回落；亚洲至地中海线环比下跌7%至约3900美元/FEU。市场整体呈"美线强、欧线弱"的温度分化，主干航线单周波动显著但方向相反。


黄金周运力扎堆，多源数据交叉验证供给转松

Sea-Intelligence发布、Container News与GlobalSources等转载的运力分析（统计周期为黄金周前后四周）显示：亚欧线计划周均运力约150万TEU，同比增27%、较疫情前均值高60%，黄金周当周及次周同比分别大增63%与39%。该机构指出运力高企主因亚洲港口拥堵致延迟船舶与正常班轮同期离港，两周内出现12次双班挂靠，而非船公司主动增班；德迅转载同批研究称跨太平洋四周计划运力149万TEU、同比增18%。另据上海航运交易所官网，SCFI综合指数9月24日报3686.62点、环比跌1.21点（周度统计），最新一周点位官方未明确。


市场研判预测：10月中下旬或现阶段性过剩与运价回调

综合各源信息，市场研判预测：随着积压船队消化完毕、黄金周工厂停工令出口货量骤减，叠加部分班轮重返苏伊士运河缩短航程、释放有效舱位，亚欧线或在10月中下旬快速转入阶段性运力过剩，运价面临回调压力，临时跳班与甩柜概率上升；美线方面，市场研判预测节前出货冲刺仍将支撑运价短期冲高，旺季后随拥堵缓解回落。霍尔木兹局势推高燃油成本构成本轮运价底部支撑，但属变量而非定局。