BDI创近四周新低跌4.61% 全球海运主干指数高位松动
9月28日BDI报3268点、单日跌4.61%，创近四周新低；SCFIS欧线环比跌6.5%、美西涨2.9%，空运即期运价持平每公斤3.45美元但同比高33%，全球运输温度高位分化、缓慢降温。
主干指数集体转弱：干散货领跌、集运高位滞涨
9月下旬全球海运运价高位回调。波罗的海交易所干散货指数（BDI）9月28日报3,268点，较前值跌158点、跌幅4.61%，创9月1日以来新低并连续第二日回落（来源：汇通财经、Hellenic Shipping News）。拖累集中在大型船：海岬型指数（BCI）跌7.49%至5,351点，日均收益减3,930美元至45,024美元；巴拿马型跌0.21%至2,402点，超灵便型逆市涨0.22%至1,790点。集运方面，9月24日当周SCFI综合指数报3,686.62点、微跌1.21点，CCFI报1,917.68点、环比涨1.1%。
航线与运输方式分化：欧线回落、美线偏强、空运高位
结算口径分化更明显。截至9月28日，上海出口集装箱结算运价指数（SCFIS）欧洲航线报2,441.81点、环比跌6.5%，美西航线报4,638.32点、环比涨2.9%（来源：上海航运交易所、经济观察网），即期市场仍呈"美强欧弱"。空运端，WorldACD第38周（9月14日至20日）数据显示全球货量环比增2%、同比增8%，全球平均即期运价持平于3.45美元/公斤、同比高33%（来源：Zawya）。成本端压力未缓解：欧盟加权零售柴油均价升至2.23欧元/升的历史高位（来源：人民网）。
市场温度研判（市场研判预测）
本轮回落更接近旺季尾段的高位松动，而非趋势性下行：BDI同比仍高出约五成，SCFI同比涨幅超两倍，绝对水平未回到冲突前区间（逐日环比部分来源未明确，以官方发布为准）。市场研判预测：黄金周前后班轮公司集中停航空班，跨太平洋舱位收紧或延后运价回落；干散货在海岬型运力宽松与铁矿石补库降温压力下短期偏震荡，整体运输温度大概率维持高位分化、缓慢降温。货主端宜美线锁舱、欧线保留即期议价空间。
