航线专项 东南亚专题
东南亚航线专项：达飞CIMEX1/3重排取消青岛与苏哈尔、HMM KVX自9月12日起退出新加坡与盖莱，近洋挂靠网重画
上海-新加坡运价周跌7%至1,779美元、上海-丹戎帕拉帕斯逆势涨6%至1,806美元；新加坡等泊升至4天以上
Drewry IACI
1,323美元/FEU
环比+1%，连续三周新高
上海-新加坡
1,779美元/FEU
周环比-7%
上海-丹戎帕拉帕斯
1,806美元/FEU
周环比+6%
新加坡等泊
4天以上
船舶集中到港
宁波等泊
3.58天
关港78小时后待恢复
事件进展实时追踪
- 2026-10-01
黄金周10月1-7日，区域内舱位释放与GRI策略进入下一轮
- 2026-09-25
中秋假期9月25-27日，节前出货窗口收尾
- 2026-09-21
Drewry IACI四周连涨创历史新高；新加坡等泊升至4天以上（Linerlytica）
- 2026-09-17
Drewry第37周报告：上海平均等泊升至78小时、宁波77小时；上海-胡志明运价涨15%至1,161美元/40尺
- 2026-09-15
平陆运河通航，西南至东南亚航程缩短，形成新的江海直达支线需求
- 2026-09-14
Drewry第36周IACI环比+1%至1,323美元/40尺，连续三周创新高；上海-新加坡跌7%至1,779美元
- 2026-09-12
HMM KVX按新港序首航，取消新加坡挂港与南向Cat Lai挂靠
核心发现
达飞CIMEX1取消青岛、香港、苏哈尔，青岛/苏哈尔转由CIMEX3承接，单圈由7周延长至8周
HMM KVX自9月12日起取消新加坡挂港与南向Cat Lai挂靠，华东经新加坡的直班选择减少
枢纽价差反转：第36周上海-新加坡跌7%至1,779美元，上海-丹戎帕拉帕斯涨6%至1,806美元/40尺
拥堵重心自华东转向东南亚，新加坡等泊升至4天以上（船舶集中到港）
林查班货量激增致曼谷舱位难订，中远海运/东方海外月中缩减越南运力引发海防短期舱位短缺
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一、枢纽价差反转：新加坡与丹戎帕拉帕斯走向两端
上海→新加坡与上海→丹戎帕拉帕斯即期运价对比（美元/40尺柜，Drewry第36周口径）
- Drewry第36周上海-新加坡运价下跌7%至1,779美元/40尺
- 同期上海-丹戎帕拉帕斯上涨6%至1,806美元/40尺
- Drewry亚洲区域综合指数第36周环比+1%至1,323美元/40尺，连续三周创历史新高
- 该指数同比上涨117%，9月3日一期为1,312美元、周涨9%
- 丹戎帕拉帕斯自第36周起反超新加坡，价差27美元/40尺
- 新加坡低硫燃油三季度同比上涨约60%，抬升区域内成本底线
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二、两条主干线挂靠网重排明细
达飞CIMEX与HMM KVX调整前后挂靠变化（生效日与影响）
| 航线 | 生效 | 取消挂靠 | 新增/保留 | 影响 |
|---|---|---|---|---|
| CMA CIMEX1 | 9月中旬 | 青岛、香港、苏哈尔 | 华南、新加坡、中东 | 华东-中东直班减少 |
| CMA CIMEX3 | 9月中旬 | 无 | 青岛、苏哈尔、宁波、蛇口、科伦坡、富查伊拉 | 周转7周→8周 |
| HMM KVX | 9月12日 | 新加坡、南向Cat Lai | 西哈努克港、林查班 | 华东经新中转选择减少 |
- CIMEX1取消青岛、香港、苏哈尔，收缩为华南-新加坡-中东
- CIMEX3新增青岛、苏哈尔，并纳入宁波、蛇口、科伦坡、富查伊拉、新加坡
- CIMEX3单圈周转由7周延长至8周，等效减少每周可订舱位
- HMM KVX自9月12日首航起取消新加坡与南向Cat Lai挂靠
- KVX新港序为釜山-上海-宁波-西哈努克港-林查班-盖莱-釜山
- KVX投入3艘、平均船型1,800标箱
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三、等泊与疏运：新马泰越四大方向实测
相关港口7日平均等泊时长（单位：天，K+N 9月2-8日与新加坡口径）
- Linerlytica：新加坡因船舶集中到港，等泊升至4天以上
- K+N 9月2-8日：宁波7日平均等泊3.58天，因台风"沙德尔"关闭78小时
- 南沙7日平均等泊约1.16天、青岛约1.16天
- 梅山（MSICT）堆场负荷超过90%，宁波全部码头堆场密度高位
- 林查班出货量激增、运价接近季节峰值，曼谷舱位难订
- 胡志明与雅加达最易触发50-150美元/箱拥堵附加费
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四、舱位与供需节奏
东南亚各方向近期订舱紧张度分布（分析师根据舱位可得性估算，%）
- 中远海运与东方海外联营船队月中缩减越南航线运力并停航运次
- 海防运价与上周基本持平但出现短期即期舱位短缺
- MSC对第39-40周舱位释放采取保守策略，预计9月末GRI反弹
- 中秋9月25-27日与黄金周10月1-7日之间仅3个作业日
- 9月下旬区域内舱位收紧与节前抢运同步发生
- 平陆运河9月15日通航缩短西南至东南亚航程，形成新增支线需求
后续走势研判
短期(1-2周)
泰越方向运价维持高位偏强，新加坡方向价差继续收窄
- KVX与CIMEX1取消挂靠使部分华东货源被迫南移
- 新加坡等泊超4天推高中转成本
- 泰国与越南节前订舱集中
中期(2-4周)
10月上旬舱位先紧后松，运价高位震荡、枢纽间价差再平衡
- CIMEX3周转延长至8周，等效运力下降但10月后逐步回补
- 黄金周后货量回落
- 平陆运河支线分流出部分近洋箱量
长期(4周以上)
近洋运价中枢上移，班司网络稳定性成为选线第一要素
- 新加坡低硫燃油三季度同比涨约60%，成本支撑明显
- 越南方向联营运力收缩改变供给结构
- 区域内电子与新能源产线货量持续增长
专题应对策略
销售策略
- 报价时区分"直挂"与"经新加坡中转"两套时效，明确KVX退出新加坡后的替代航线与多出的2-3天
- 对青岛/山东货主主动提示CIMEX1不再挂靠，引导改走蛇口、南沙或宁波上干线
- 对泰国方向临近截关舱位提前提锁，明确告知曼谷舱位难订与运价接近季节峰值
操作要点
- 重排配舱计划，对第39-42周青岛出运的东南亚货提前改配宁波/蛇口并核对截单时间
- 冷藏与高值箱优先选择直挂航线，避免在丹戎帕拉帕斯与新加坡两次吊装
- 监控盖莱、丹戎不碌拥堵附加费公告，逐票核实费用归属与免堆期条款
客户沟通
- 9月下旬出货的东南亚订单在9月20日前完成订舱，避开中秋与黄金周之间的舱位真空
- 经新加坡中转的货物要求船司书面确认衔接船名航次，避免中转滞留超4天
- 越南方向同时预留海防与胡志明两个装货港方案，以应对停航导致的甩柜