航线专项 东南亚专题
东南亚航线专项：SCFI周涨9.3%至约1104美元/TEU、IACI连续三周创历史新高，拥堵重心自华东转向新马泰
区域运价与燃油附加费同向上行，中转枢纽故障与泊位疏浚放大班期风险
SCFI东南亚航线
约1104美元/TEU
+9.3%
Drewry IACI综合指数
1323美元/FEU
+1%，连续3周新高
上海-丹戎帕拉帕斯
1806美元/FEU
+6%
上海-新加坡
1779美元/FEU
-7%
ONE区域紧急燃油附加费
60美元/TEU
由38美元上调
亚洲港口滞留运力
约430万TEU
高于疫情峰值400万
事件进展实时追踪
- 2026-09-29
东方海外CHL7华南至林查班环线计划开通
- 2026-09-18
SCFI远东至东南亚运价周涨94美元/TEU、涨幅9.3%，约1104美元/TEU
- 2026-09-16
ONE区域短途航线紧急燃油附加费由38上调至60美元/TEU生效
- 2026-09-11
SCFI东南亚航线涨13.1%突破千元至1010美元/TEU
- 2026-09-10
Drewry IACI升至1323美元/FEU，连续第三周创历史新高
- 2026-09-09
丹戎帕拉帕斯（PTP）运营系统遭网络攻击，码头一度停摆
- 2026-09-07
巴生港紧急疏浚启动，23号泊位9月7至16日停用
- 2026-09-04
SCFI东南亚航线报893美元/TEU、周涨12.18%
- 2026-09-03
Drewry IACI周涨9%至1312美元/FEU，创当时历史新高
核心发现
SCFI东南亚航线周涨9.3%至约1104美元/TEU，两周累计涨约23.6%，为近洋最强
Drewry IACI报1323美元/FEU并连续三周创历史新高，区域运力被拥堵实质吸收
上海-新加坡跌7%而上海-丹戎帕拉帕斯涨6%，中转枢纽走势分化反映挂靠与舱位策略差异
燃油成本抬升叠加ONE区域紧急燃油附加费上调至60美元/TEU，运价回调空间有限
拥堵重心由华东转向东南亚，巴生疏浚与PTP系统停摆是当前最主要的班期风险源
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一、SCFI东南亚航线涨近一成，站上1104美元/TEU
折线图展示9月4日至9月18日SCFI远东至东南亚航线运价加速上行
- 9月18日SCFI远东至东南亚航线运价较上期上涨94美元/TEU、周涨幅9.3%，报约1104美元/TEU
- 两周累计涨幅约23.6%，为所有近洋航线中最强，且已连续多周领涨
- 同期远东至韩国运价上涨31美元/TEU，日本关西下跌7美元、关东下跌3美元，近洋内部分化明显
- 上涨由黄金周前工厂赶出货与产业转移带来的区域内中间品货量增长共同推动
- 业内提示：东南亚本地空箱与舱位同步偏紧，保舱船司与低价船司价差扩大
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二、Drewry亚洲区域内指数连续三周创历史新高
柱状图呈现Drewry IACI综合指数8月底至9月10日当周的连续创新高
- Drewry IACI 9月10日当周环比上涨1%至1323美元/FEU，连续第三周刷新历史纪录
- 9月3日当周单周涨幅达9%（自1199升至1312），为区域内指数发布以来最强周涨幅之一
- 地缘紧张与台风造成的运力损失持续压制可用运力，是指数创新高的核心支撑
- 新加坡船用燃油价格三季度同比上涨约60%，成本端同步抬升区域运价底线
- ONE自9月16日起将短途区域航线紧急燃油附加费由38美元/TEU上调至60美元/TEU
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三、分航线走势分化：中转枢纽涨、直航新马跌
柱状图对比9月10日当周上海至东南亚主要港口即期运价水平与周环比变动
- 上海-新加坡周跌7%至1779美元/FEU，而上海-丹戎帕拉帕斯周涨6%至1806美元/FEU，功能相近的两大中转枢纽走势完全相反
- 上海-林查班涨15%至1277美元/FEU，泰国方向货量持续激增
- 上海-雅加达涨12%至1791美元/FEU，印尼航线受港口拥堵支撑明显
- Gemini将A04与A14合并为强化版A14并取消上海挂靠，华北与东南亚网络的班期结构随之调整
- 东方海外宣布9月29日开通CHL7华南-林查班环线，短期补充区域内直航运力
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四、拥堵重心由华东转移至东南亚
表格汇总东南亚主要港口等泊与作业关键指标及来源口径
| 港口 | 等泊与作业关键指标 | 数据来源与时间 |
|---|---|---|
| 新加坡 | PSA各码头平均等待1.5至2天，靠泊需求缓解 | SEKO物流亚太供应链中心，9月中下旬 |
| 巴生港 | 23号泊位9月7至16日、22号泊位9月16至27日疏浚，1个深水泊位停用 | 港方公告与SEKO物流 |
| 丹戎帕拉帕斯 | 9月9日PTP运营系统遭网络攻击，码头一度停摆，部分船舶延误 | 码头方与马士基客户提醒 |
| 曼谷与林查班 | 泰国方向货量激增，上海-林查班运价单周上涨15% | Drewry IACI 9月10日评估 |
| 马尼拉与苏比克湾 | 苏比克湾等泊单期跳升29.1小时，菲律宾集群等泊最深136.4小时 | 区域港口动态监测 |
| 胡志明与海防 | 越南舱位紧张延续，船司控舱与跳港并存 | 区域货代反馈 |
| 整体 | 亚洲港口滞留运力约430万TEU，高于疫情期间约400万TEU峰值 | Linerlytica口径，Haste简报援引 |
- Drewry明确指出中国港口拥堵自9月上旬峰值开始缓解，但拥堵已转移至东南亚港口
- 巴生港紧急疏浚使1个深水泊位于9月7至27日期间停用，超大型船舶作业灵活性受限
- 丹戎帕拉帕斯9月9日系统异常停摆，凸显单点枢纽故障对区域网络的放大效应
- 亚洲港口滞留运力约430万TEU，高于疫情期间400万TEU峰值，运力被拥堵实质吸收
- 对经新马中转的货物，建议同时评估巴生、丹戎帕拉帕斯、林查班三类中转路径的时效差
后续走势研判
短期(1-2周)
东南亚运价高位续涨但涨幅收敛
- 黄金周前出货集中且区域舱位收紧
- CHL7新线与网络调整为运力补充，量级有限
- 燃油与附加费上调形成成本支撑
中期(10月)
节后回落风险与枢纽拥堵并存
- 假期后货量真空会阶段性缓解订舱压力
- 若东南亚等泊未改善，运力损失将继续抵消需求回落
- 越南泰国方向受产业转移支撑，回落幅度可能小于其他近洋线
操作判断
东南亚中转时效风险上升，路径冗余重于价格
- 巴生疏浚与PTP系统风险为单点故障源
- 约430万TEU滞留运力使班期恢复缓慢
专题应对策略
销售策略
- 对越南、泰国方向交期敏感订单优先推荐保舱舱位，明确说明低价不保舱的时效代价
- 把9月29日CHL7华南至林查班新线与10月巴生至加尔各答SBS线纳入替代方案库
- 对需要中转欧线的货物，同步报价丹戎帕拉帕斯与巴生两条路径的时效差
操作要点
- 按9月30日前出货高峰重排进港与截关时间，为东南亚等泊预留3至5天缓冲
- 建立中转枢纽备选清单，一旦PTP或巴生出现停摆立即切换路径并通知客户
- 核对船司是否取消上海挂靠（Gemini A14调整），避免拖车与堆场计划错配
客户沟通
- 建议9月下旬前完成出运，节后舱位与运价均存在反复风险
- 对高货值或上架期限货物提前评估空运补位成本，避免被甩柜后被动改方案
- 比价时确认是否含区域燃油附加费与等泊附加，防止低价隐含额外成本