5月东南亚月度复盘：中转需求蓄势回升，区域港口迎接旺季前奏
旺季提前预期传导至区域中转需求，新加坡枢纽箱量回升，区域港口效率保持稳定
近洋线运价
温和回升
上涨
新加坡中转
箱量回升
趋紧
干线舱位
趋紧
收紧
空箱资源
向干线倾斜
趋紧
区域港口效率
稳定
平稳
旺季预期
升温
前奏
本月关键节点
SCFI周报：近洋线温和波动
四大航线联袂反弹，中转需求回升
新加坡枢纽中转箱量回升，干线舱位趋紧
2026-05-31
月度复盘：区域港口迎接旺季前奏
本月核心结论
- 015月东南亚市场温和回暖，近洋线运价随全球反弹回升
- 02新加坡中转箱量回升，干线舱位趋紧初步显现
- 03空箱资源开始向远洋干线倾斜，区域用箱边际趋紧
- 04区域港口效率稳定，为6月旺季做好前置准备
01
一、分航线行情复盘
中国—东南亚航线5月运价走势
- 中国—东南亚航线运价温和回升，跟随全球反弹节奏但弹性小于远洋线
- 区域支线运价平稳，转运价差稳定
- 新加坡中转枢纽箱量回升，干线舱位趋紧初步显现
- 近洋线即期订舱窗口仍宽松，涨价函零星出现
02
二、供需基本面拆解
东南亚航线供需指标对比
- 旺季提前预期带动中转需求回升，枢纽港预配压力增加
- 东南亚制造业景气度总体处于扩张区间，出口订单平稳
- 空箱资源开始向远洋干线倾斜，区域用箱边际趋紧
- 中东局势对区域影响暂有限，油价波动推高运营成本
03
三、核心港口与运力分析
东南亚主要港口作业指标热力图
- 新加坡港迎接旺季前中转高峰，泊位窗口趋紧
- PTP与新加坡双枢纽分工稳定，拥堵尚在可控范围
- 林查班、雅加达等港口例行维护结束，效率恢复
- 科伦坡枢纽箱量回升，南亚转运需求改善
04
四、贸易与政策动态
5月影响东南亚航线的主要政策与事件
| 政策/事件 | 影响方向 | 涉及货源占比 | 状态 |
|---|---|---|---|
| 转口合规审查 | 中转结构影响 | 约12% | 趋严 |
| 东盟区内贸易一体化 | 区内航线增量 | 约18% | 红利延续 |
| 旺季保障措施 | 作业效率提升 | 主要枢纽港 | 启动 |
| 汇率与大宗波动 | 成本扰动 | 约8% | 观察 |
- 转口贸易合规审查趋严，洗产地监管风暴影响部分中转货源
- 东盟区内贸易政策红利延续，利好区内航线
- 东南亚港口投资扩容持续推进
- 汇率与大宗商品价格扰动区域进口需求