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市场周报 WEEKLY EXPRESS
本周全球航运市场周报：美东破万与巴拿马限航共振，全球供应链承压
8/15 - 8/21 · 截稿
SCFI指数
3408.33点 +1.58%
美东运价
$10,250/FEU +7.14%
美西运价
$6,980/FEU +3.95%
中东运价
$10,200/FEU 突破万元
VLCC日租金
$800,000/天 创历史新高
巴拿马等泊
12天 未预约船舶
核心要点速读
- 1SCFI综合指数报3408.33点，周环比上涨1.58%，美东航线运价首破10000美元/FEU大关，单周涨幅达7.14%，美强欧弱格局拉至极致。
- 2巴拿马运河管理局确认9月起分阶段削减通航资源，9月中旬可用预约时段减少约11%，美东及美湾航线全水路成本面临结构性抬升。
- 3中东地缘冲突持续扰动霍尔木兹与红海航道，叠加港口拥堵，中国至中东部分航线FEU运价突破10000美元，风险溢价显著。
- 4油运市场极度繁荣，VLCC即期日租金飙破80万美元创历史新高，远期FFA市场逆转，分析师看涨情绪延续至2027年。
- 5船司主动收缩运力控盘，过去两周美线每周砍约10个航次，本周预计再取消7个，舱位预售率维持高位，支撑即期运价坚挺。
一、综合运价指数总览
SCFI综合与各航线指数近6周走势折线图
- SCFI综合指数报3408.33点，周环比上涨1.58%，延续上行态势。
- 美东航线指数飙升，单周涨幅达7.14%，运价首破10000美元/FEU大关。
- 美西航线运价报6980美元/FEU，周环比上涨3.95%，逼近7000关口。
- 欧洲及地中海航线表现疲软，地中海指数报3880点，微幅下跌，欧线承压。
二、分航线运价拆解
各主力航线即期运价与周环比对比表
| 航线 | 即期运价/指数 | 周环比 | 核心驱动因素 |
|---|---|---|---|
| 美东 | $10,250/FEU | +7.14% | 巴拿马限航+船司砍航线+旺季备货 |
| 美西 | $6,980/FEU | +3.95% | 舱位预售率高企，船司主动收缩运力 |
| 中东 | $10,200/FEU | 突破万元 | 霍尔木兹/红海风险溢价，吉达等港拥堵 |
| 地中海 | 3,880点 | -0.5% | 需求疲软，莱茵河断航推高内陆成本 |
- 美东航线：10250美元/FEU，+7.14%，三重瓶颈推升综合成本。
- 美西航线：6980美元/FEU，+3.95%，船司停航控运力支撑舱位。
- 中东航线：突破10000美元/FEU，地缘风险溢价叠加港口拥堵。
- 欧洲/地中海：3880点（微跌），莱茵河枯竭致内陆配送成本跳涨18%。
三、港口与运力动态
全球主要港口与咽喉要道拥堵情况热力图
- 巴拿马运河：9月3日起降至34艘/日，9月15日降至32艘/日，预约资源减少11%。
- 上海港：台风“白海豚”后复工，锚泊时长回落，但40万TEU积压消化仍需时日。
- 油运市场：VLCC日租金飙破80万美元/天，创历史新高，看涨至2027年。
- 运力供给：美线过去两周每周砍约10个航次，本周预计再取消7个，有效运力收紧。