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市场周报 WEEKLY EXPRESS
本周全球航运市场周报：美东逼近万元大关，巴拿马限航与缺箱共振推升旺季尾声运价
8/15 - 8/21 · 截稿
SCFI综合指数
3,355点 +10%
美西运价
$6,765/FEU +15% (较Q2末)
美东运价
$9,700/FEU +31% (较Q2末)
WCI全球指数
$4,339/FEU 连续两周上行
巴拿马通航量
34艘/日 9月起限航
跨太舱位预售率
100% 爆舱缺箱
核心要点速读
- 1核心结论1：美东航线运价飙升至9700美元/FEU，较二季度末大涨31%，跨太航线出现严重‘缺箱’与恐慌性抢舱。
- 2核心结论2：巴拿马运河9月限航措施正式落地，日通航量降至34艘并面临吃水限制，美东航线有效运力预计受损。
- 3核心结论3：班轮巨头（马士基、赫伯罗特）上调全年利润指引，指出集装箱需求展现极强韧性，并未被逆全球化与地缘冲突侵蚀。
- 4核心结论4：短期展望：美伊停火共识或缓解霍尔木兹海峡危机，但美东缺箱与巴拿马限航将支撑运价在9月维持高位。
一、综合运价指数总览
SCFI综合与WCI全球指数近6周走势折线图
- SCFI全球综合指数8月14日报3355点，较7月24日低点上涨10%，创2024年7月以来新高。
- WCI全球综合指数报4339美元/FEU，连续两周上行，突破7月初峰值。
- 马士基上调全年EBIT预期至45-65亿美元，赫伯罗特指出二季度需求回暖并非短期行情。
- 全球制造业PMI连续11个月运行于荣枯线之上，AI应用普及带动制造业景气，支撑集运底层需求。
二、分航线运价拆解
跨太平洋主力航线即期运价对比表
| 航线 | 8月21日运价(美元/FEU) | 较Q2末涨跌幅 |
|---|---|---|
| 美西 | 6,765 | +15% |
| 美东 | 9,700 | +31% |
- 8月21日，上海港出口至美西基本港运价为6765美元/FEU，较二季度末上涨约15%。
- 美东基本港运价飙升至9700美元/FEU，较二季度末大幅上涨31%，逼近万元大关。
- 跨太航线面临严重空箱调度问题，长荣海运等船司采取空箱直接运回策略保障出口用箱。
- 亚欧航线即期运价自7月冲高后有所回落，呈现‘美强欧弱’的冰火两重天格局。
三、港口与运力动态
全球主要港口拥堵情况与等泊时间热力图
- 巴拿马运河9月3日起日通航量减至34艘，9月15日降至32艘，吃水限制至48英尺。
- 德路里估算吃水每下降一英尺损失舱位350TEU，四季度美东有效运力或进一步受限。
- 纽约/新泽西等美东枢纽等泊时间延长，全球主要港口拥堵加剧放大供应链脆弱性。
- 霍尔木兹海峡通航活跃度处低位，原油运输指数延续上行，VLCC日租金破50万美元。