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市场周报 WEEKLY EXPRESS
美线运价周报：运价高位企稳，9月长协谈判拉开序幕
8/26 - 9/1 · 截稿
SCFI美西
4,815 +0.8%
美西40HQ
$6,600 +$100
舱位预售率
102% 爆舱
洛杉矶等泊
4.8天 +0.5天
核心要点速读
- 1运价连续6周上涨后首次企稳，SCFI美西涨幅收窄至0.8%
- 2美西40HQ即期区间$6,500-$6,700，高位横盘，舱位预售率维持102%
- 39月长协谈判拉开序幕，大型零售商长约目标价$5,800-$6,000/40HQ
- 4洛杉矶/长滩等泊升至4.8天，旺季卸船压力上升，美东怠工风险仍在
- 5短期运价高位震荡，Q4淡季叠加新船交付，中期中枢预计下移
一、综合运价指数总览
SCFI综合与美西指数近6周走势折线图
- SCFI综合指数报3,662.18点，周环比+2.0%，连续第七周上涨
- SCFI美西指数报7,339美元/FEU，周环比+1.3%，涨幅较上期(+4.4%)明显收窄
- 巴拿马运河枯水限行（9月3日起日通航由36艘降至34艘，9月15日起降至32艘）叠加红海绕行，全球有效运力持续受压
- 美线受11月初中美对等关税到期预期与补库存支撑，欧地线需求疲软连续回落，航线冷热分化明显
二、分航线运价拆解
各主力航线即期运价对比表
| 航线 | 即期运价 | 周环比 | 驱动因素 |
|---|---|---|---|
| 美西(USWC) | $7,339/FEU | +1.3% | 运河限行+关税到期预期，涨幅收窄 |
| 美东(USEC) | $10,479/FEU | +1.5% | 运河限行致船期延误，恐慌性出货 |
| 欧洲(基本港) | $2,545/TEU | -3.7% | 需求疲软、运力宽松，连续8周下跌 |
| 地中海 | $3,299/TEU | -4.2% | 旺季效应减弱，运力增加 |
| 东南亚 | $1,010/TEU | +13.1% | 区域贸易回暖，突破1000美元 |
- 美西(USWC)：7,339美元/FEU，周环比+1.3%，涨幅收窄，现货40HQ参考价约7,500-7,700美元
- 美东(USEC)：10,479美元/FEU，周环比+1.5%，巴拿马运河限行致船期延误提供支撑
- 欧洲(基本港)：2,545美元/TEU，周环比-3.7%，需求疲软、运力供给宽松
- 地中海：3,299美元/TEU，周环比-4.2%，旺季效应继续减弱
- 东南亚：1,010美元/TEU，周环比+13.1%，区域内贸易回暖，突破1000美元关口
三、港口与运力动态
全球主要港口拥堵情况热力图
- 上海港：等泊中位数2.71天，中等拥堵，华东台风致船期延误与堵港
- 宁波港：等泊中位数2.33天，周环比+47%，台风影响下拥堵明显加剧
- 洛杉矶/长滩：等泊0.08-0.1天，整体低拥堵；APM Pier 400局部候泊最长12小时，闸口按计划运行
- 纽约/新泽西：等泊0.08天，低拥堵（数据截至8月29日当周）
- 鹿特丹/新加坡：等泊0.12/0.2天，运转平稳，未现拥堵苗头；船公司持续运力管控，欧线停航计划较多