10月下旬欧线月度复盘：亚欧运价终结十三周连跌反弹6%，双港罢工余波与苏伊士运力回流对冲
上海-鹿特丹3,522美元/FEU，鹿特丹绑固工无限期罢工、安特卫普90艘无船期，FAK 4,800美元待验证
WCI上海-鹿特丹(10-15)
3,522美元/FEU
+6% 周环比
WCI上海-热那亚(10-15)
3,945美元/FEU
+7% 周环比
SCFI结算-欧洲线(10-19)
2,154.77点
-4.9% 环比
鹿特丹前三季吞吐
3.232亿吨
+0.9% 同比
安特卫普-布鲁日前三季箱量
TEU +1.2%
空箱+11.7%
本月关键节点
2026-10-05
安特卫普-布鲁日引航员按章工作行动开始，作业限08:00-17:00
2026-10-08
鹿特丹ILS/Matrans约700名绑固工48小时罢工启动，后转为无限期
2026-10-10
安特卫普90艘船无确定船期、22艘延误；鹿特丹港口当局启动司法程序
2026-10-15
WCI终结三周连跌反弹3%；上海-鹿特丹涨6%至3,522美元/FEU
2026-10-16
鹿特丹发布前三季度吞吐3.232亿吨(+0.9%)，中转-20%
2026-10-19
船司推行亚欧FAK新价4,500-4,800美元/FEU；结算指数欧洲线2,154.77点(-4.9%)
2026-10-20 节点已过 · 关注进展
安特卫普-布鲁日发布前三季度数据：箱量TEU+1.2%，Q3创2020Q4以来最佳
本月核心结论
- 01亚欧运价13周连跌后首反弹：上海-鹿特丹涨6%至3,522美元/FEU，但结算指数同期跌4.9%，反弹根基浅
- 02鹿特丹约700名绑固工无限期罢工+安特卫普引航限工时，中转箱需预留7-10天缓冲
- 03鹿特丹前三季度吞吐+0.9%、TEU+0.1%但中转-20%，码头能力瓶颈使喂给货源流向他港
- 04安特卫普-布鲁日箱量+1.2%全靠空箱+11.7%，重箱-1.3%揭示进出口失衡与对亚空箱调运压力
- 05苏伊士周通行48艘+黄金周亚欧运力同比+27%，运力回流是压制FAK执行的最大变量
01
运价：十三周连跌终结
上海-鹿特丹/热那亚 WCI运价近三周走势（美元/FEU）
- Drewry亚欧运价此前连续13周下跌，10月15日当周首次反弹：上海-鹿特丹涨6%至3,522美元/FEU，上海-热那亚涨7%至3,945美元
- 船司自10月19日起推行亚欧FAK新价4,500-4,800美元/FEU，Drewry提示在运力回补下执行存疑
- SCFI口径远东-欧洲线10月16日报2,335美元/TEU、周涨61美元，地中海线涨248美元至3,250美元/TEU（+8.26%）
- SCFI结算运价指数欧洲航线10月19日报2,154.77点、环比跌4.9%（10月12日为2,264.82点、跌6.1%），现货与结算口径背离
- 安特卫普-布鲁日港务局10月20日发布前三季度数据：三季度集装箱表现创2020年四季度以来最佳季度水平
02
双罢工余波：绑固与引航链条修复期
欧洲两大枢纽罢工影响快照
| 指标 | 鹿特丹 | 安特卫普-布鲁日 |
|---|---|---|
| 罢工主体/诉求 | ILS+Matrans约700名绑固工/薪资劳方7%对资方5% | 引航员按章工作/反对养老金改革 |
| 起始时间 | 2026-10-08 15:15 | 2026-10-05 |
| 作业受限方式 | 需绑固的装卸全停 | 引航限08:00-17:00 |
| 峰值影响 | 10-10至少13艘锚地待泊、主力码头停摆 | 日航次约70降至30余艘，90艘无确定船期 |
| 处置 | 港口当局诉请司法限制 | 港方警告堆场利用率近临界 |
- 鹿特丹FNV工会绑固工（lashing）罢工自10月8日15:15起由48小时蔓延为无限期行动，ILS与Matrans约700人停工，APM Maasvlakte II、ECT、Rotterdam World Gateway等主力码头装卸一度停滞，港口当局已启动司法程序申请限制罢工
- 安特卫普-布鲁日引航员为抗议养老金改革自10月5日起按章工作，引航限定08:00-17:00，日处理船舶从约70艘降至30余艘；10月10日晨90艘船无确定船期、22艘延误（10月6日待引航51艘）
- 罢工、恶劣天气与Deurganck船坞油污及氢氟酸箱破损事故共同拖累安特卫普上半年运营，8月起箱量才回升
- 积压清理期堆场利用率接近临界，船司绕行与改配加剧近北海湾船窗竞争
- 场站建议：10月下旬至11月初进出鹿特丹/安特卫普的中转箱预留7-10天缓冲
03
港口吞吐与腹地：量平价分化
鹿特丹前三季度分货类吞吐同比（%）
- 鹿特丹港务局10月16日发布前三季度数据：总吞吐3.232亿吨、同比+0.9%，煤炭+15.3%、原油+2.1%、石油制品出口+31.9%，农产品散货-11.4%、铁矿石及废钢-5.9%
- 鹿特丹集装箱TEU仅+0.1%、吨位-2.2%；腹地量+7.2%（重箱进口+8.9%），但中转量-20%——远洋码头能力长期吃紧致喂给货源流向他港
- 安特卫普-布鲁日前三季度2.009亿吨、-0.8%；箱量TEU+1.2%、吨位-0.6%，其中空箱+11.7%、重箱-1.3%，进出口失衡推高对亚空箱调运
- 莱茵河低水位推高驳运成本、限制原料上行运输，是腹地货流恶化的共性变量
- 霍尔木兹海峡实质关闭使欧洲炼厂增购原油、减购成品油，重塑鹿特丹液体散货结构
04
运力回流与苏伊士正常化
苏伊士运河集装箱船周通行量（艘）
- 苏伊士运河集装箱船通行量由第37周41艘升至第38周48艘，恢复快于预期，成为压制亚欧涨价的最大变量
- Sea-Intelligence统计黄金周四周亚欧计划周运力达150万TEU、同比+27%，因无计划停航且拥堵晚班船并入正班，两周内出现12次双班堆叠
- 10月中旬亚欧次周停航仅2班（此前一周6班），运力加速回补
- 10月5日法兰德斯-荷兰-北威州港口峰会（ARRRA）就安特卫普-鹿特丹自动化货运走廊、莱茵-鲁尔联动达成联合宣言，纳入Duisport、North Sea Port等7港
- 10月下旬运价或维持稳定，但11月运力继续回流叠加FAK执行不确定，亚欧现货存在二次探底风险