行业白皮书 WHITE PAPER
东南亚丹戎普里奥二期与岸电双落地暨海防水深扩容竞速行业白皮书
Pelindo于8月启动丹戎普里奥第二集装箱码头试运行并于9月投运印尼首套港口岸电，越南莱暄深水港区TC-HICT年内冲破百万标箱、获准接卸17.6万载重吨减载船舶，PSA联手入股9-12号码头，印尼枢纽更新与越南北部扩容进入同步兑现期
Key Findings · 核心发现
KF-01
丹戎普里奥Terminal 2软启动标志印尼以存量资产盘活扩能的新路径，Q4增桥吊与首批7条PINP走廊是兑现关键
KF-02
印尼首套船岸岸电投运并锚定24套/123套量化目标，东南亚绿色港口竞争进入指标化阶段
KF-03
TC-HICT连续五年年内破百万箱并获准17.6万DWT减载靠泊，越南北部欧美直挂能力实质抬升
KF-04
PSA入股莱暄9-12号码头（设计450万TEU），国际码头运营商全面下场东南亚深水竞赛
CHAPTER 01
普里奥二期：参数与产能管线
Terminal 2 Petikemas核心工程与设备参数 Fig. 1 · 柱状图
- 517.5米岸线、首期投用200米
- 设计水深-12米LWS、靠泊能力3万DWT
- 堆场98,700平方米、容量8,425TEU
- 初始配置1台桥吊、4台RTG、1台正面吊、5集卡、70名员工
- 2026年Q4计划再投运2台桥吊
CHAPTER 02
绿色靠泊：岸电量化路线图
丹戎普里奥岸电部署目标（套数）与单套容量（kVA，按同轴数值化示意） Fig. 2 · 柱状图
- 9月16日首套500kVA岸电于PNP 004件杂货泊位投运
- 靠泊期间可削减船舶排放最高75%，NOx/SOx/颗粒物近零
- 运营权归Pelindo子公司EPI，含港区配电网络
- 2027年普里奥岸电目标24套
- 2050年全国港口目标123套
CHAPTER 03
海防莱暄：政策红利与百万箱节点
海防港域货物吞吐量增长轨迹（百万吨，2017-2026H1） Fig. 3 · 折线图
- TC-HICT累计吞吐超820万TEU、接卸船约3,550艘次
- 10月15日经ONE Fantastic卸下来年第100万箱，连续五年破百万
- 8月15日获批减载接卸17.6万DWT
- 7月OOCL Iris（16.5万DWT、16,828TEU）刷新到港纪录
- 峰值工效190.09箱/小时，运营11条周班直达欧美航线
CHAPTER 04
PSA入场：9-12号码头投资框架
莱暄9-12号码头关键设计参数 Fig. 4 · 柱状图
- LHF与PSA越南6月30日签约共组LHP公司
- 共同开发运营莱暄9-12号共4个深水泊位
- 设计吞吐能力450万TEU
- 项目占地超146公顷、岸线最长1,800米
- 适应20万DWT级集装箱船，首两泊位拟2026年底开工、2035年建成
Outlook · 展望与预测
短期(1-2周)
东南亚区域内运价维持紧平衡偏强
- 马尼拉空箱积滞与拥堵持续分流运力
- 班轮公司亚洲内部航线停减班仍在执行
- 10月下旬OOCL新增中柬泰CCT4航线部分回补供给
中期(2026Q4-2027)
印尼枢纽效率改善与越南北部直挂扩容同步兑现，区域中转格局向双核多点演化
- 普里奥新增桥吊与7条走廊Q4投运
- 莱暄9-12号首泊位开工决定2027-2035供给曲线
- 普里奥岸电与PINP网络抬升绿色与合规附加值
Risks · 风险预警
中
走廊网络投运不及预期
PINP首批7条走廊与2台新增桥吊均压在2026Q4，若延误将拖累普里奥集疏运改善节奏
中
印尼内贸箱量波动
普里奥3万DWT靠泊上限决定其短期难接超大型母船，增量依赖内贸走廊与支线货流稳定性
低
莱暄同质化扩容
海防港域多家码头与在建泊位集中放量，2027-2035年供给叠加或引发费率竞争
低
区域中转外溢
新加坡大士产能爬坡与自动化效率抬升中转基准，区域内枢纽分流压力持续
Practice · 实操建议
销售端
- 向印尼出货客户打包普里奥二期+7条走廊的Q4兑现窗口，前置锁舱
- 对越南北部工厂客户强调17.6万DWT减载政策与11条欧美直挂航线，替代中转方案
- 为冷链客户提示TC-HICT直挂时效，对比中转加时成本
操作端
- 跟踪普里奥Q4桥吊投运与吃水公告，重配印尼线挂靠顺序
- 关注莱暄9-12号首泊位开工与航道维护水深通告
- 把EPI岸电泊位窗口纳入靠港计划，争取排放合规优先靠泊
客户端
- 解释印尼轴辐走廊对内陆岛到货时效与运价的改善路径
- 提示越南海防旺季拥堵但直挂占比提升带来的班期收敛红利
- 向ESG敏感客户提供港岸电使用与减排75%的核算参考口径
Appendix · 方法论 · 数据来源 · 免责声明
S1PT Pelindo
S2MPA & PSA Singapore
S3Hai Phong Maritime Port Authority
S4Vietnam vnEconomy
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