航线专项 东南亚专题
东南亚航线专项：长荣12月中旬CEM/CES东行取消巴生挂靠改挂新加坡——新加坡等泊2-3天、巴生堆场85%-90%高位，平陆运河首条越南外贸集装箱航线落地
欧线舱位重排波及东南亚枢纽，中转格局「弃巴生、投新加坡」逆转，区域运力再平衡启动
新加坡PSA等泊
2-3天
峰值档3-5天
巴生堆场利用率
85%-90%
高位持平
SCFI东南亚线
约1159美元/TEU
周环比-1%
平陆运河过货量
破100万吨
通航32天
事件进展实时追踪
- 2026-10-17
平陆运河通航满月过货量破100万吨；首条越南外贸集装箱航线开通；Gemini FM1青岛首发
- 2026-09-28
SEKO实测：新加坡等泊2-3天、巴生堆场85%-90%、PTP延误1.5天
长荣CEM/CES东行取消巴生挂靠、改挂新加坡生效
核心发现
长荣12月中旬起CEM/CES东行取消巴生挂靠改挂新加坡，东南亚枢纽中转权重再洗牌
新加坡PSA等泊升至2-3天（峰值档3-5天），巴生堆场85%-90%、延误1.5-2天，PTP约1.5天
平陆运河首条越南外贸集装箱航线开通，中国西南—东盟近洋通道实现0到1
马来西亚无舱单不装船+SI提前48小时进入执行期，巴生方向单证合规成本上升
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一、CEM/CES挂靠重构
CEM/CES调整前后东南亚挂靠对比
| 航线 | 调整前东行挂靠 | 调整后东行挂靠 | 生效时间 |
|---|---|---|---|
| CEM(青岛—鹿特丹) | 巴生港 | 新加坡 | 2026-12中旬 |
| CES(天津—安特卫普) | 巴生港 | 新加坡 | 2026-12中旬 |
- 长荣自12月中旬起调整海洋联盟CEM、CES中欧航线：东行取消巴生港、改挂新加坡
- CEM覆盖青岛至鹿特丹等港，CES串联天津至安特卫普等节点
- 调整目标为简化东线连接、提升干线调度可靠性
- 经巴生中转欧洲货物的华东/华北货主需在12月前完成改配预案
- 方向上与上半年「新加坡外溢至巴生/PTP」的拥堵转移形成逆转
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二、枢纽拥堵实测
东南亚主要枢纽等泊延误实测（天）
- 新加坡 SGSIN：节前货量+甩柜池叠加，PSA平均等待升至2-3天，拥堵档实测等泊3-5天
- 巴生 MYPKG：堆场密度85%-90%，等泊1.5-2天；9月7日-10月1日疏浚停用1个深水泊位
- 丹戎帕拉帕斯 MYTPP：网安事件后恢复，靠泊延误约1.5天
- 西港北港进出港延误高峰曾达4-6天，中转衔接受集中到港冲击
- 宁波(MSICT)、青岛(QQCTN)、巴生同期疏浚，高峰需求期损失关键泊位运力
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三、区域运价与运力
远东—东南亚SCFI运价走势（美元/TEU）
- SCFI远东—东南亚线9月下旬报1159美元/TEU，周环比跌12美元后高位盘整
- Gemini FM1 10月17日青岛首发重开，丹戎帕拉帕斯入列旋转干线
- 四季度为近洋传统旺季，泰越、印尼、菲律宾方向舱位阶段性收紧
- 中谷等内贸东出运力部分转投东南亚，1800TEU级支线船成为区域增量主力
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四、中国—东盟新通道
平陆运河通航满月关键运营数据
- 平陆运河通航32天累计过货量破100万吨（10月17日）
- 首条越南外贸集装箱航线经运河开通，西南—东盟实现江海直达0到1
- 运河通行船舶覆盖散货、集装箱、特种货，航线网络延伸至东盟多港
- 西南货物经运河出海内河航程缩短560公里以上，综合物流成本降18%-30%
后续走势研判
短期(2-4周)
高位盘整
- 旺季货量支撑SCFI东南亚线1150美元/TEU一线
- 马西单证新规与疏浚泊位损失压制有效运力，回落空间有限
中期(12月)
结构性分化
- CEM/CES改挂后新加坡欧线舱位扩容、巴生收缩，两港议价力此消彼长
- 运河—东盟新通道分流西南货源，海防/胡志明点对点近洋航线受益
专题应对策略
销售策略
- 主动排查12月中旬后欧洲方向经巴生中转的在手订单，提供新加坡改配方案与价差说明
- 近洋泰越/印尼旺季产品提前锁舱，向客户提示SCFI东南亚1150美元/TEU一线的高位盘整特征
- 对西南客户推介平陆运河—越南江海直达新通道，强调560公里航程压缩与18%-30%成本降幅
操作要点
- 12月切换期建立CEM/CES逐票跟踪表，提前两周与船司确认改港后的cut-off
- 对新加坡—巴生—PTP三角中转建立双方案路由，任一港拥堵超3天即切换
- 疏浚窗口期大船订单优先安排梅山/穿山直靠资源，减少锚地等泊损失
客户沟通
- 新加坡中转货预留至少3-5天缓冲，避开PSA拥堵档高峰到港
- 出口马来西亚严格执行SI提前48小时与舱单核对，防止「无舱单不装船」退关
- 关注FM1重启后丹戎帕拉帕斯挂靠带来的新报价，比价窗口在11月初