行业白皮书 WHITE PAPER
中国国内SCFI箱型权重改版与绿色加注全链条兑现行业白皮书
10月16日SCFI新增40尺航线指数并重定权重，宁波舟山前三季度3465.7万TEU、上海港9月513.5万TEU同创纪录，绿色甲醇沪产沪储沪加贯通，定价与绿色双基础设施进入兑现期
Key Findings · 核心发现
KF-01
SCFI箱型口径与权重改版与国际40尺成交结构对表，本土指数的长协与衍生品锚定功能增强
KF-02
宁波舟山与上海双引擎9月同创纪录，规模领先正转向绿色加注与高端航运服务的能级竞争
KF-03
国产绿色甲醇实现批量化交付，沪产沪储沪加贯通使燃料供给能力成为枢纽新护城河
KF-04
智慧港口指南与碳强度下降15%目标构成2030治理框架，数智与绿色双轨决定下一轮口岸效率差
CHAPTER 01
指数改版：SCFI航线权重与箱型口径重构
2026年10月16日起执行的主要航线权重调整 Fig. 1 · 数据表
| 航线 | 原权重(%) | 新权重(%) |
|---|---|---|
| 欧洲20尺 | 20.0 | 5.0 |
| 欧洲40尺 | 0.0 | 15.0 |
| 地中海20尺 | 10.0 | 2.5 |
| 地中海40尺 | 0.0 | 7.5 |
| 美西40尺 | 20.0 | 17.5 |
| 美东40尺 | 7.5 | 7.5 |
| 东南亚20尺 | 7.5 | 10.0 |
| 波斯湾20尺 | 7.5 | 5.0 |
| 印巴20尺 | 0.0 | 2.5 |
- 上海航运交易研究所（筹）10月16日公告：正式发布欧洲40尺、地中海40尺、中南美40尺、南美40尺箱型运价指数及东非20尺、中南美20尺、印巴20尺运价指数，并按新权重执行
- 欧洲航线权重由20%（仅20尺）拆分为20尺5%+40尺15%，地中海由10%拆为2.5%+7.5%，与班轮即期主流40尺成交结构接轨
- 美西40尺权重由20%微调至17.5%、东南亚20尺由7.5%上调至10%，波斯湾由7.5%降至5%并新增印巴2.5%
- 日本关西由5%降至2.5%，澳新、西非、南非、韩国权重维持
- 10月16日SCFI综合指数报3,679.58点、较上期涨15.47点，CCFI报1,912.38点附近，节后首周企稳
CHAPTER 02
吞吐坐标：宁波舟山与上海的双引擎数据
2026年前三季度中国核心枢纽集装箱吞吐量（万TEU） Fig. 2 · 柱状图
- 宁波海关口径：宁波舟山港前三季度集装箱吞吐量3,465.7万TEU、同比+6.7%；9月单月427万TEU、同比+11.5%、环比+15%创月度新高
- 上市公司口径（宁波港股份公告）：9月预计507万TEU、同比+9.3%，1-9月4,164万TEU、同比+6.1%，航线总数超300条、连通700余港
- 上海港9月完成集装箱吞吐量513.5万TEU刷新月度纪录；2025年全年突破5,500万TEU连续十六年全球第一
- 新华·波罗的海指数2026年报：上海首次超越伦敦跃居全球第二，宁波舟山升4位进前六
- 9月国际航行船舶海关监管33,730艘次、同比+2.1%，口岸通关与锚地组织承压上行
CHAPTER 03
绿色加注：三中心落地的量化刻度
上海港绿色燃料加注能力演进（节点对应累计量级） Fig. 3 · 折线图
- 10月15日上海市政府新闻发布会：绿色甲醇加注能力覆盖主要作业水域，沪产、沪储、沪加全链条贯通，LNG加注规模居全球前列
- 3月洋山港单次国产绿色甲醇加注3,643吨创国内纪录；8月16-17日上海电气洮南项目8,000吨绿色甲醇为达飞货轮完成批量加注
- 截至2026年5月底累计LNG加注334艘次190.33万立方米、甲醇35艘次11万吨、生物燃料油11艘次4万吨；2025年LNG加注71.2万立方米
- 在建两条LNG加注船，2028年上海港LNG加注能力将达百万立方米级；十部门《上海国际航运绿色燃料加注中心和交易中心建设实施方案》锚定2030年百万吨甲醇加注
- 同步加注模式压缩非生产性靠泊：3月加注作业同步完成装卸4,208自然箱；自主绿色船用燃料国际认证体系已在沪启用
CHAPTER 04
数智治理：智慧港口指南与监管工具箱
2026年下半年国内港航数智与绿色政策工具清单 Fig. 4 · 数据表
| 政策工具 | 时间 | 量化目标/进展 |
|---|---|---|
| 智慧港口数智化技术指南 | 2026-08 | 三类技术分级推进 |
| 航运绿色低碳转型意见 | 2026年落地 | 2030碳排放强度-15% |
| 集运指数欧线期货 | 运行中 | 累计成交近6万亿元 |
| 长江经济带数据链 | 持续推进 | 11省市节点联通 |
- 交通运输部8月印发《智慧港口数智化技术指南（第一版）》，要求港口企业分类推进普及类、示范类、攻关类技术并实施数智港区标志性工程
- 部海事局航运绿色低碳转型意见锚定2030年：新能源船舶技术规范体系全面建成、国际航行船舶碳排放强度较2025年降15%以上
- 集运指数（欧线）期货至2026年5月底累计成交额近6万亿元，为全球运价风险管理主力工具
- 2025年全国港口1-10月集装箱吞吐量2.94亿TEU、同比+6.5%，67个主要港口超50个实现双增长，政策与数据双轮驱动
- 长三角数据链：长江经济带11省市多式联运分布式数据链节点联通推进，航贸数字化平台向流域扩围
Outlook · 展望与预测
短期(1-2周)
SCFI新口径下企稳震荡，欧线修复依赖运力纪律
- 节后工厂复产与补货支撑即期
- WCI回升3%但亚欧FAK执行存疑
- 指数切换初期数据噪声放大
中期(1-3个月)
绿色加注与数智治理进入兑现密集期，枢纽能级差距拉大
- 十部门方案2030目标分解落地
- 集运欧线期货参照系随新权重增强
- 宁波舟山4000万俱乐部效应外溢至航线网络
Risks · 风险预警
中
指数切换期波动
新权重与新增箱型指数改变基期可比性，衍生品交割与长约参照需重校准，切换初期价差噪声放大
中
旺季退坡风险
节后补货若不及预期，SCFI在高位回落将挤压中小班轮舱位纪律
中
绿色燃料成本
绿色甲醇全生命周期成本仍显著高于化石燃料，批量化交付依赖认证与交易平台成熟度
低
枢纽同质化竞争
加注中心与数智港区投资在沿海港口同步铺开，需警惕产能与利用率错配
Practice · 实操建议
销售端
- 向长协客户解读SCFI新箱型口径对合同参照系的影响，主推以40尺欧地指数为锚的价卡方案
- 把绿色加注同步作业能力打包进上海挂港卖点，为船司客户测算船期节约
操作端
- 跟踪指数切换后两周的运价序列重定基，更新内部运价监测模型
- 关注2028年LNG加注船交付节点，提前布局船燃补给窗口与泊位计划
客户端
- 欧线货主可参考新权重指数与集运欧线期货曲线分批锁价，避开切换期噪声高点
- 华东出货利用宁波舟山9月后加班船与超300条航线网络比价
Appendix · 方法论 · 数据来源 · 免责声明
S1上海航运交易所公告
S2宁波海关
S3上海市政府新闻发布会
S4交通运输部
S5新华-波罗的海国际航运中心发展指数2026
S6Drewry WCI
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