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市场周报 WEEKLY EXPRESS

东南亚航运市场周报（10月第2周）：IACI六连涨终结报1,503美元，赫伯罗特暂停菲律宾方向订舱

10/3 - 10/9 · 截稿
本周一句话

IACI综合指数跌1%至1,503美元/40尺箱，结束连续六周历史新高，但同比+209%，黄金周韧性远超去年同期（-12%）

行情速览

WEEKLY SNAPSHOT 数据更新至 2026-10-09 · 查看数据中心 →
IACI综合指数
$1,503/FEU 周跌1%、同比+209%
上海-林查班
$1,690/FEU -3%
上海-马尼拉
$1,027/FEU -3%+停收订舱
上海-新加坡
$2,123/FEU +2%
上海-杰贝阿里
$8,662/FEU 历史高位
上海等泊
74小时 W40，前值82
宁波等泊
58小时 W40，前值56
区域内燃油附加
$75/TEU 达飞10/1起

核心要点速读

  • 1IACI综合指数跌1%至1,503美元/40尺箱，结束连续六周历史新高，但同比+209%，黄金周韧性远超去年同期（-12%）
  • 2转运枢纽逆势上行：上海—新加坡涨2%至2,123美元、上海—丹戎帕拉帕斯涨2%至2,100美元，拥堵正自中国枢纽向东南亚传导
  • 3赫伯罗特暂停马尼拉、八打雁、苏比克湾全部新增订舱，菲律宾方向舱位收缩为本周最大操作风险
  • 4上海/宁波第40周等泊回落至74/58小时，台风积压去化缓慢；Bangkok-max支线新船年内仅交付5艘，结构性紧缺延续
  • 5OOCL 10月23日开通CCT4中柬泰线；11月8日RCL/PIL/HMM/锦江中国—印尼—海峡周班上线，投入约15,577 TEU

一、IACI六连涨终结：黄金周微跌1%仍远高于去年

IACI主要航线本周与上周即期运价对比（美元/40尺箱，前周值按公布环比推算）
  • Drewry亚洲区域集装箱运价指数（IACI）综合指数本周跌1%至1,503美元/40尺箱，结束连续六周上涨并屡创历史新高的势头
  • 同比仍暴增209%；黄金周期间基本持稳，去年同期则跌12%
  • 上海—林查班跌3%至1,690美元、上海—马尼拉跌3%至1,027美元、上海—横滨跌3%至1,052美元/40尺箱
  • 转运枢纽逆势上行：上海—新加坡涨2%至2,123美元、上海—丹戎帕拉帕斯涨2%至2,100美元
  • 中东局势使上海—杰贝阿里维持8,662美元/40尺箱历史高位

二、等泊时间回落但枢纽拥堵向东南亚传导

上海/宁波集装箱船平均等泊时间近三周走势（小时）
  • 第40周上海平均等泊74小时、宁波58小时，较第39周（82/56小时）的台风积压高峰缓慢回落
  • 台风“巴威”“白海豚”“沙德尔”叠加黄金周空航造成船期延误级联，向南亚与东南亚枢纽传导
  • 新加坡、丹戎帕拉帕斯作为转运枢纽吸纳改配货量，运价逆势上涨2%
  • 支线运力紧缺是结构性支撑：Bangkok-max级新船年内仅交付5艘（Linerlytica）
  • C.H. Robinson 10月报告估算全球约12%集装箱船运力处于拥堵状态

三、菲律宾港口拥堵：赫伯罗特暂停新增订舱

菲律宾港口拥堵与赫伯罗特停收订舱的影响清单
受影响港口承运人措施运价现状USD/40ft运营含义
马尼拉赫伯罗特暂停新增订舱上海—马尼拉1,027（-3%）堆场/空箱归还能力严重不足
八打雁同上—建议改经枢纽转运或延后出货
苏比克湾同上—区域舱位供给进一步收缩
林查班正常作业上海—林查班1,690（-3%）泰国线运力相对宽松可作短期替代
  • 赫伯罗特以菲律宾港口持续拥堵、堆场与空箱归还能力严重不足为由，暂停接受马尼拉、八打雁、苏比克湾全部新增订舱
  • 上海—马尼拉即期仍报1,027美元/40尺箱，环比跌3%但绝对水平未回落，反映运力收缩而非需求走弱
  • 堆场容量缺口意味着即使恢复订舱，还柜与提柜时效仍将显著低于区域均值
  • 建议菲律宾方向货量改经枢纽转运（新加坡/丹戎帕拉帕斯）或延后集中出货，避免被动甩柜

四、燃油成本与新增区域内运力

11月8日中国—印尼—海峡新服务投入运力结构（TEU）
  • 布伦特原油自9月初以来持续高于100美元/桶，高油价支撑区域内运价底部
  • 达飞10月1日起对全部区域内航线征收紧急燃油附加费75美元/TEU
  • OOCL将于10月23日开通中国—柬埔寨—泰国线（CCT4），挂靠南沙、蛇口、西哈努克港、宋卡
  • 11月8日起RCL、PIL、HMM、上海锦江合资开通中国—印尼—海峡周班：Whutthi Bhum 2,742 TEU、Kota Makmur 3,565 TEU、Hyundai Unity 4,782 TEU、新建Chantisa Bhum 4,488 TEU，合计约15,577 TEU
  • PIL与RCL分别以NCI、RCI05品牌销售，接替原X-Press/PIL/HMM联营；Bengal Tiger/KMTC/Interasia/万海将CCS/CI5/FME2线双向取消新加坡挂靠

下周展望

短期(1-2周)

IACI持稳于1,480-1,530美元/40尺箱区间；菲律宾方向运价因订舱暂停存在补涨风险

Drewry预计黄金周后货量回归、运价大致持稳赫伯罗特停收马尼拉/八打雁/苏比克湾订舱收缩供给布伦特高于100美元+区域内燃油附加费构成成本底
中期(1-3个月)

印尼方向运力边际宽松、泰越线维持紧平衡；枢纽转运港新加坡/丹戎帕拉帕斯舱位争夺延续

11月8日新周班约15,577 TEU投入中国—印尼—海峡市场Bangkok-max支线新船年内仅交付5艘，结构性缺口难补中国枢纽台风积压去化仍需2-3周，延误传导效应逐步减弱