航线专项 东南亚专题
东南亚航线专项：沪甬锚地运力一周骤降33%至117万TEU——马尼拉逆势增42%、赫伯罗特停订至12月底，IACI六连涨终结报1,503美元
Linerlytica口径上海+宁波锚地在港运力自约174万TEU回落至约117万TEU（-33%），青岛-23%、新加坡约57万TEU；巴生+30%、马尼拉+42%逆势走高，赫伯罗特暂停菲律宾三港新订舱至12月31日，区域呈东亚缓解、菲马恶化双速格局
沪+甬锚地运力
约117万TEU
周环比-33%
南马尼拉等泊
146.5小时
关键港口之最
Drewry IACI
1,503美元/FEU
-1%，六连涨终结
赫伯罗特菲线订舱
暂停受理
延至12-31
事件进展实时追踪
- 2026-10-23
OOCL CCT4南沙/蛇口—西哈努克—宋卡首航
- 2026-10-13
菲律宾媒体援引SEA-INT：亚洲拥堵或持续至2027，延误吸收约300万TEU
- 2026-10-09
K+N报告PSA等泊3-5天、30天平均到港延误4.48天；Linerlytica测沪甬锚地117万TEU（周-33%）
- 2026-10-07
赫伯罗特通告停收马尼拉/巴唐加斯/苏比克新订舱至12月底；东京大井3/4暂停空箱接收至10日
核心发现
东亚锚地运力一周-33%为四季度最大单周清退，但上海仍74小时等泊未回正常
菲律宾拥堵独立恶化：等泊146.5小时+承运人停订舱，区域供应链需评估替代港方案
新加坡3-5天等泊+堆场近满仓，中转货衔接风险最高，建议预留5-7天缓冲
IACI高位盘整、六连涨终结，黄金周后东南亚即期下行斜率有限
OOCL CCT4（10/23首航）为柬泰直挂稀缺增量，网络意义大于短期运力意义
维度 1
一、东亚锚地运力急缩，马尼拉逆势恶化
主要港口锚地运力10月9日底数与较9月27日环比（万TEU / %）
- Linerlytica 10月9日口径：上海+宁波锚地及在港运力约117万TEU，较9月27日的约174万TEU骤降33%
- 同期青岛下降约23%；新加坡回落至约57万TEU但堆场等泊未解
- 巴生港约24万TEU、较9月27日增30%，马尼拉约6万TEU、增42%
- 黄金周货量回落与台风序列结束是东亚清退主因，菲律宾瓶颈则独立恶化
维度 2
二、等泊时长与堆场压力分层
关键港口平均等泊/延误时长对比（小时）
- Drewry第40周：上海平均等泊74小时、宁波58小时，第39周曾分别达82与56小时
- Tradlinx PCI（9/22-10/5）：南马尼拉以146.5小时居89个关键港口等泊之最，约为装卸时间的3.8倍
- 丹戎帕拉帕斯75艘排队为单港最长队列；新加坡本期跨入CONGESTED，两周口径等泊11.2小时、44艘待泊
- Kuehne+Nagel 10月9日：PSA新加坡等泊3-5天，30天平均到港延误4.48天，堆场接近满仓，转船重箱让位于出口重箱优先靠泊
维度 3
三、区域运价：黄金周首轮回落
Drewry IACI主要航线即期（美元/40尺箱）
- Drewry IACI环比降1%至1,503美元/FEU，六连涨终结，但仍高出去年同期209%
- 上海—林查班/马尼拉/横滨齐跌3%至1,690、1,027、1,052美元/FEU
- 中转枢纽逆势走强：上海—新加坡涨2%至2,123、上海—丹戎帕拉帕斯涨2%至2,100美元/FEU
- 上海—杰贝阿里维持8,662美元/FEU高位，中东地缘溢价外溢至区域支线
维度 4
四、菲律宾停订与东京停收空箱
区域操作中断事件与运力增量清单
| 主体 | 措施 | 窗口 | 影响 |
|---|---|---|---|
| Hapag-Lloyd | 停收菲律宾三港新订舱 | 至2026-12-31 | 菲线舱位锁死 |
| 东京大井3/4 | 暂停空箱接收 | 10-07至10-10 | 提箱/还箱绕行 |
| PSA新加坡 | 转船重箱降优先靠泊 | 10月上旬 | 中转衔接+3~5天 |
| OOCL | CCT4新线首航 | 10-23 | 南沙/蛇口直挂柬泰 |
- 赫伯罗特10月7日运营通告：暂停接受马尼拉/巴唐加斯/苏比克全部新订舱，原则持续至12月31日
- 马尼拉等泊：计划船期内2-4天、计划外4-7天；空箱回场能力是核心堵点，报关行10月5日休息日与卡车业10月6日起三天停运叠加
- 东京大井3/4码头10月7-10日因堆场超容暂停空箱接收，重箱作业继续
- OOCL CCT4（南沙/蛇口—西哈努克—宋卡）锁定10月23日首航，为区域内稀缺直挂增量
维度 5
五、区域拥堵展望：东亚缓解、菲马恶化
Drewry IACI composite近四周走势（美元/FEU）
- Sea-Intelligence估算延误吸收全球船队8.5%（约300万TEU），恢复至2025年6月低拥堵水平或需7-10个月
- Asia Shipping Media分析认为本轮亚洲压港更像结构性问题，或持续至2027年
- 东南亚区域PCI composite 67.2为全球最高，17个关键港口中6个CONGESTED（马尼拉三港、丹戎帕拉帕斯、新加坡、丹戎不碌）
- Drewry预期黄金周货量低谷有助清退积压、部分东南亚航线运价回稳
后续走势研判
短期(1-2周)
沪甬等泊续降，区域运价小幅回调但菲线停订使马尼拉溢价维持
- 东亚锚地运力加速释放+黄金周货量低基数
- 马尼拉/巴生结构性堵点未解
中期(1个月)
东南亚中转枢纽拥堵高位盘整，IACI于1,450-1,550美元区间震荡
- PSA堆场满仓短期无解
- 约300万TEU被延误吸收的恢复周期7-10个月
专题应对策略
销售策略
- 东南亚线区分东亚缓解/菲马恶化两条报价逻辑，菲线优先推中转替代方案
- 对10月23日OOCL CCT4首航舱位提前收单，柬泰直挂卖点明确
- 马尼拉手头订单同步报价巴唐加斯/克拉克替代港
操作要点
- 对经新加坡中转的联程货预留5-7天衔接缓冲并锁定二程
- 跟踪沪甬锚地释放节奏，出口重箱优先安排周中进港
- 菲律宾到港箱关注空箱回场公告，安排直提减少堆存
客户沟通
- 明确告知菲线停订范围（全部起运地、三港），避免无效下单
- 冷链/项目货建议经丹戎帕拉帕斯或巴生分拨降低单点风险
- 合同延误条款参照区域等泊实测数据举证