行业白皮书 WHITE PAPER
东南亚大士自动化爬坡与新港直挂化并进期行业白皮书
大士港累计2500万TEU里程碑、Patimban周班班轮首航与海防HHIT并入Gemini网络三线重塑区域枢纽格局
Key Findings · 核心发现
KF-01
大士港2500万TEU里程碑确认自动化枢纽爬坡速度，新加坡中转地位中期仍具压倒性
KF-02
Patimban以班轮常态化加设备年底到位实现从滚装港向综合枢纽跨越
KF-03
HHIT并入Gemini网络标志越南北部由喂给港转向直挂节点，中转枢纽权重被稀释
KF-04
越南港群1月干线箱量同比+9%、头部码头增逾两成，货量增长与新产能投放正循环
KF-05
东南亚竞争主轴已从深水能力转向班轮网络加自动化效率
CHAPTER 01
大士港自动化爬坡里程碑
大士港累计已处理量与远期年能力（万TEU） Fig. 1 · 柱状图
- 2022年9月至2026年8月累计处理2500万TEU
- 现14个泊位运营，2027年计划18个
- 2040年代全部建成后年能力6500万TEU
- 承接Brani与Pasir Panjang租约到期产能归并
- 4月MPA与PSA就自主船舶运营征集方案
CHAPTER 02
Patimban直挂化提速
Patimban集装箱年处理能力爬坡（万TEU） Fig. 2 · 柱状图
- 7月9日MSC Aria III开通首条周班国际航线
- 首航装载1200TEU口径、实载761箱
- 1月以1台MHC投运，4月增至3台
- 11-12月接3台岸桥与9台RTG
- 能力由25万TEU/年升至年底约80万、远期370万-390万
- 疏浚至-14米后滚装单船承载4000升至5000-6000台
CHAPTER 03
越南深水港群资本与网络双绑定
海防港货物吞吐量（百万吨） Fig. 3 · 折线图
- APM Terminals 3月20日收购海防HHIT 49%股权，首次在越直接投资码头
- HHIT设计能力220万TEU/年，可并靠两艘20万DWT巨轮
- HHIT入选Gemini挂靠港，越南北部直连美东西岸与欧洲
- Gemalink二期4月17日开工，总能力将超300万TEU/年
- 海防货量年增12%-15%
CHAPTER 04
盖梅普干线港群高增长
2026年1月盖梅普-施维主码头箱量（TEU） Fig. 4 · 柱状图
- 2026年1月干线港群箱量711429 TEU、同比+9%
- Gemalink 198905 TEU、同比+24%
- CMIT 114635 TEU、同比+26%
- SSIT 98617 TEU、同比+15%
- Gemalink全年预计约210万TEU，可接卸24000TEU级母船
Outlook · 展望与预测
短期(1-3个月)
Patimban月均Panamax挂靠3-4班基础上稳步加密
- MSC周班常态化后更多班轮申请印尼航权
- 年底岸桥到位提升作业效率
中期(至2027)
新加坡中转份额继续领先，越南直挂分流初现
- 大士18泊位2027年到位
- 区域中转需求刚性
长期(至2030)
海防-盖梅普升级为东南亚第三大直挂极
- 越南货量年增12%-15%与深水能力同步扩张
- Gemini与Gemalink双网络绑定
Risks · 风险预警
中
新港箱源不足
Patimban班轮常态化依赖西爪哇货源切换意愿，若丹戎不碌效率改善，新港爬坡或低于预期
中
中转枢纽拥堵外溢
大士18泊位到位前的过渡期，中转集中或推高在泊与堆存时效波动
低
联盟网络调整
Gemini挂靠策略调整将使HHIT直挂红利收缩
低
设备交付节点
Patimban岸桥与RTG年底交付是能力兑现前提，延误将拖慢爬坡计划
Practice · 实操建议
销售端
- 向西爪哇出口客户推介Patimban周班服务，对标丹戎不碌全程拖车成本
- 越南南北货源捆绑HHIT美东直挂卖点，突出免中转时效
- 利用PSA全球港网卖点打包端到端中转方案
操作端
- Q4经海防Gemini航线提前确认舱位与截港时间
- Patimban方向货载预留移动吊作业窗口（约1.5天/航次装卸）
- 中转新加坡冷藏箱计划关注大士插电量与堆场周转
客户端
- 印尼内陆至Patimban拖运排产预留4-6小时冗余
- 越南直挂替代新加坡中转可减少1-2天换装风险
- 关注Patimban年底新岸桥投运后的费率下调窗口
Appendix · 方法论 · 数据来源 · 免责声明
S1PSA Singapore 新闻稿(2026-08-06)
S2Patimban KSOP与PGT公告
S3越南港口协会VPA
S4APM Terminals
S5越南政府门户
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