行业白皮书 WHITE PAPER
东南亚航线运价上行与区域运力紧平衡行业白皮书
IACI亚洲区内运价六周连创历史新高至1518美元/FEU，东南亚指数单周涨13%
Key Findings · 核心发现
KF-01
核心结论1：IACI亚洲区内运价指数10月1日报1518美元/FEU、周涨2%，连续六周刷新历史新高。
KF-02
核心结论2：东南亚集装箱运价指数9月18日报5611.26点、单周上涨13%，大连至东南亚基本港运价升至1700-1800美元。
KF-03
核心结论3：上海港等泊78小时、空箱周转偏紧，港口拥堵消耗区域有效运力，供需紧平衡支撑运价。
KF-04
核心结论4：节后泰国、印尼运价回落显示区域运价或高位整固，Q4补库需求有望支撑运价维持高位。
CHAPTER 01
一、区域运价指数快照
东南亚区域运价关键指标快照 Fig. 1 · 数据表
| 指标 | 最新值 | 变动 | 数据日 |
|---|---|---|---|
| IACI亚洲区内指数(USD/FEU) | 1518 | +2% | 2026-10-01 |
| 东南亚集装箱运价指数 | 5611.26 | +13.0% | 2026-09-18 |
| 上海港等泊(小时) | 78 | 拥堵加剧 | 9月中下旬 |
- IACI亚洲区内指数报1518美元/FEU，周涨2%
- 东南亚集装箱运价指数报5611.26点，单周涨13.0%
- 上海港等泊时间增至78小时，拥堵加剧
CHAPTER 02
二、区域运价涨幅对比
东南亚区域运价涨幅对比（%） Fig. 2 · 柱状图
- 东南亚指数单周上涨13.0%，涨幅居前
- 大连-东南亚基本港运价两月内上涨约42%
- IACI指数周环比上涨2%，创历史新高
CHAPTER 03
三、供需紧平衡驱动因素
东南亚运价上行的供需驱动因素 Fig. 3 · 数据表
| 因素 | 现状 | 影响 |
|---|---|---|
| 港口拥堵 | 上海港等泊78小时 | 消耗有效运力 |
| 空箱周转 | 偏紧 | 舱位释放受限 |
| 长假货量 | 集中前置 | 旺季支撑 |
| 节后调整 | 泰印运价回落 | 高位整固 |
- 上海港等泊78小时，船期延误与空箱偏紧
- 国庆长假前货量集中前置，区域贸易活跃
- 船司加开支线与枢纽航线补充运力
CHAPTER 04
四、区域分航线舱位表现
东南亚主要目的港舱位与报价表现 Fig. 4 · 数据表
| 目的地 | 40HQ报价(USD) | 舱位状况 |
|---|---|---|
| 越南海防 | 1000 | 最紧张 |
| 越南胡志明/盖梅 | 1300 | 频繁甩柜 |
| 泰国 | 0 | 舱位缓解 |
| 印尼雅加达/泗水 | 0 | 舱位改善 |
- 越南海防40HQ报价1000美元，舱位最紧张
- 胡志明/盖梅港1300美元，频繁甩柜
- 节后泰国、印尼舱位缓解、运价回落
Outlook · 展望与预测
短期(1-2周)
节后泰印运价回落显示区域运价进入高位整固，IACI涨势或放缓。
- 节后舱位缓解，泰国印尼运价回落
- 港口拥堵与空箱紧张仍是供给约束
中期(1-3个月)
Q4区域旺季补库叠加拥堵持续，东南亚运价有望维持高位区间，关注船司加船节奏。
- 区域制造业转移带来结构性需求
- 船司支线加船缓解供给紧张
Risks · 风险预警
高
区域港口拥堵持续
上海港等泊78小时、空箱偏紧，若拥堵持续将推高区域运价并加剧班期延误。
中
节后需求回落
泰国、印尼运价节后回落，若货量未能延续，区域运价存在高位回调风险。
中
运力投放节奏
船司支线加船与枢纽航线加密可能阶段性缓解紧张，稀释运价上涨动能。
Practice · 实操建议
销售端
- 报价策略：东南亚报价按分航线分舱位差异化定价，突出越南紧张舱位与泰印宽松舱位价差。
- 客户沟通：向客户推送IACI六周连创新高等行情，引导旺季前锁定舱位与运价。
操作端
- 订舱建议：越南流向提前14天锁定舱位，监控上海港等泊与空箱指标变化。
- 应急预案：针对甩柜风险，为胡志明/盖梅货物准备海防或经新加坡中转备选方案。
客户端
- 时效敏感型客户：选择直航与枢纽快线服务，规避频繁甩柜航线。
- 成本敏感型客户：把握节后泰印运价回落窗口，安排非紧急货物错峰出运。
Appendix · 方法论 · 数据来源 · 免责声明
S1Drewry
S2中信建投证券
S3上海航运交易所
S4行业公开报道
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